Wall St set to fall at open after weak jobs data; Amazon, Intel tank
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
US job growth misses expectations; unemployment rate rises
Bets up on a half-percentage-point Fed rate cut in September
Chevron down after Q2 profit miss
Futures down: Dow 1.17%, S&P 500 1.69%, Nasdaq 2.49%
Updated at 8:46 a.m. ET/1246 GMT
By Ankika Biswas and Shubham Batra
Aug 2 (Reuters) - Wall Street's main indexes were poised to slump at the openon Friday after weak employment numbers exacerbated worries of a slowdown in the U.S. economy, withAmazon and Intel's downbeat forecasts also flattening megacap tech and chip stocks.
A Labor Department report showednonfarm payrolls rose by 114,000 jobs in July, sharply lower than the 175,000 additions estimated by economists polled by Reuters. The unemployment rate ticked higher, to 4.3%, from 4.1% a month ago.
With fresh evidence of a weakening labor market, traders are now betting the U.S. Federal Reserve will deliver a big half-percentage-point rate cut in September versus the 25-bps cut expected before the data.
At 8:46 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 474 points, or 1.17%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 92.75 points, or 1.69%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 474.5 points, or 2.49%.
"Now the question isn't will they cut in September, but by how much? With the Sahm rule (a recession gauge) officially being triggered, both the talk of recession and criticism of the Fed will grow louder," said Jay Woods, chief global strategist, Freedom Capital Markets.
On the earnings front, Amazon.com AMZN.O slumped 9.9% in premarket trading after the company reported slowing online sales growth in the second quarter and said cautious consumers were seeking out cheaper purchase options.
Intel INTC.O tumbled 24.5% after forecasting third-quarter revenue below estimates and suspending its dividend, starting in the fourth quarter.
Other chip stocks were also hit and were set to extend Thursday's losses.Nvidia NVDA.O fell 5%, Qualcomm QCOM.O was lower by 3%, Broadcom AVGO.O lost 3.8%, Micron Technology MU.O shed 4.4%and Arm Holdings ARM.O was down 5%.
Apple AAPL.O inched 1.3% lower in a broader weakness in megacaps, even asit posted better-than-expected third-quarter iPhone sales and forecast more gains, betting on AI to attract buyers.
Other megacaps such as Microsoft MSFT.O and Alphabet GOOGL.O shed around 2% each. Meta META.O also dropped, losing 2% after soaring on Thursday following upbeatresults.
Concerns about thedominance of the "Magnificent Seven" group of stocks persist as earnings from most of these Big Tech companies have failed to enthuse investors, underscoring fears oftheir valuations being inflated.
Wall Street's "fear gauge" .VIX breached the long-term average level of 20 points and touching its highest level since last October.
Nasdaq 100 futures NQcv1 were trading 10% below their recordclosing high, while the tech-heavy Nasdaq Composite .IXIC ended nearly 8% below its own all-time closing level in July.
Futures tracking the domestically focused small-cap Russell 2000 index RTYcv1 dropped 3.6%.
All the three majorindexes kicked off August with steep declines on Thursday after a round of economic data spurred worries ofa faster-than-expected economic slowdown, with the U.S. Federal Reserve maintaining a restrictive monetary policy.
The benchmark S&P 500 .SPX, the tech-heavy Nasdaq .IXIC and the blue-chip Dow .DJI are on track to log losses for a week in whichthe Fed opened the door to a September interest-rate cut.
Among other movers, Snap SNAP.N lost 19.6% after forecasting current-quarter results below expectations.
Chevron Corp CVX.N slipped 1.8% after the oilgiant missed estimates for second-quarter profit, hurt by weak refining margins.
Reporting by Ankika Biswas, Shubham Batra and Medha Singh in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Pooja Desai
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
