High stakes for EUR/USD if Fed stops short of market expectations
Sept 17 (Reuters) -EUR/USD has rallied since the last Fed meeting at the end of July and remains nearer the peaks it briefly touched above the 1.1200 level than the lows where it started, but those gains could evaporate if the U.S. central bank fails to meet market expectations when this week's FOMC gathering concludes on Wednesday.
Much of EUR/USD's near 4.0% trough-to-peak advance off August's low appears driven by investor expectations of a 50bps Fed cut on Wednesday and signals of an aggressive cutting cycle to follow.
Fed Chair Jerome Powell's Jackson Hole speech, where he said the Fed doesn't want to see job weakness, helped fuel those expectations.
Employment data since the July meeting indicated a softening labor market, which could give the Fed reason to cut by 50bps.
However, August retail sales and industrial output could make an argument for only a 25bps cut.
Rates markets are currently discounting a slightly less than 65% chance of a 50bps cut.
A disappointment of market expectations would probably entail a 25bps cut combined with Powell sounding less dovish than markets anticipate and policymakers holding off from lowering their rate projections.
That could lead yields US2YT=RR to rally, dragging the dollar higher as German-U.S. spreads US2DE2=RR widen.
In that scenario, EUR/USD might fall, negating the bullish tech signals in place and erasing a good portion of August's rally.
For more click on FXBUZ
eurusd https://tmsnrt.rs/4e5Tlye
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
