UK's Dowlais cuts revenue outlook on slowing EV market, shares hit record low
European EV market remains challenging
To review options for powder metallurgy unit
Sells hydrogen business
Recasts, adds shares in paragraph 1 and 5, CEO quote in paragraph 6, analyst comment in paragraph 7
By Prerna Bedi
Aug 13 (Reuters) -Shares in British automotive supplier Dowlais Group DWL.L hit a record low on Tuesday after it cut its annual revenue forecast citing a slowdown in Europe's electric vehicle (EV) market.
Soaring living and manufacturing costs have slowed electric vehicle sales and delayed production, with global car makers from Ford Motor F.N and General Motors GM.N to Mercedes MBGn.DE scaling back ambitious EV plans.
European EV sales are very challenging because of the constant changing of government subsidies and policies regarding support for the transition away from combustion engine vehicles, CEO Liam Butterworth told Reuters.
Dowlais, which was spun off from aerospace supplier Melrose Industries MRON.L in April last year, said it now expected its 2024 adjusted revenue to fall by mid to high single-digits.
It had earlier expected its 2024 revenue to be "slightly below" that of the previous year.
Shares in the firm pared losses after touching a record low and were 3.9% lower at 59 pence at 0819 GMT.
"Dowlais is fighting hard to remain an integral part of the transition to electric vehicles, but for now it has its work cut out," Hargreaves Lansdown analysts said in a note.
The firm said it had launched a strategic review of its second largest unit, Powder Metallurgy, which could result in a potential sale.
The unit manufactures powder metal parts for the automotive and industrial sectors.
Dowlais also said it expects to take an 18 million pound ($23.04 million) charge in 2024 from the disposal of its hydrogen business.
($1 = 0.7812 pounds)
Reporting by Prerna Bedi in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu, Kirsten Donovan
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
