Thyssenkrupp Nucera braces for delay in US hydrogen subsidy law
Absence of law could have major impact on hydrogen industry
CEO downplays risks of Trump presidency on IRA
Shares rise 2.4%
Adds details in paragraphs 4, 8-9, 12-13
By Christoph Steitz and Tom Käckenhoff
FRANKFURT/DUESSELDORF, Aug 13 (Reuters) -Thyssenkrupp Nucera NCH2.DE expects law it is relying on to subsidise green hydrogen to be delayed until after the U.S. presidential election, making it hard to predict how projects in the nascent industry will evolve, its CEO said on Tuesday.
Following the Ukraine war and Germany's shift away from Russian gas, Berlin has focused on developing green hydrogen as an alternative energy source.
But the industry has been banking on tax credits from President Joe Biden's Inflation Reduction Act (IRA), and his administration has yet to back up the outline law with detail.
Thyssenkrupp Nucera CEO Werner Ponikwar said the chance was "very low" that the legislation would be enacted before the November election, also flagging a potential risk that regulation could change under a new government.
"And again I think this is one of those uncertainties that makes it for us very difficult to predict also how projects will move ahead in next year," he told analysts after presenting final third-quarter results.
The impact is potentially huge in that the U.S. hydrogen generation market was estimated at $18.3 billion in 2023 and to grow to $31.4 billion by 2033, according to Precedence Research.
Thyssenkrupp Nucera, in which Thyssenkrupp TKAG.DE holds a majority stake, last month scrapped financial guidance for its alkaline water electrolysis business division, saying ongoing uncertainty made a forecast impossible for now.
Still, equipment orders stood at 1.3 billion euros ($1.4 billion) at the end of June, up from 1.2 billion at the end of March, the company, which sells electrolysers, said on Tuesday.
Shares, which have more than halved since Thyssenkrupp Nucera's listing last year, were up 2.4% at 0941 GMT.
Ponikwar played down the risk that parts of the IRA could be repealed in the event Donald Trump, who has voiced scepticism over some clean technologies, is elected as president.
"I think that actually everyone also in the U.S. understands that we need to change here when it comes to the way how we produce and use energy," Ponikwar said. "I would not believe that someone will actually wipe that off the table now."
But there is a risk a new government changes regulations, Ponikwar told journalists, adding that was why Thyssenkrupp Nucera's was focusing on strategic investors rather than opportunistic project developers.
Project developers are more dependent on external funding than strategic players, such as industrial gases companies, which develop hydrogen projects on their own initiative, he said.
($1 = 0.9141 euros)
Reporting by Christoph Steitz and Tom Kaeckenhoff; Editing by Barbara Lewis and Mark Potter
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
