Telefonica beats Q2 forecasts, seeks to sell Colombia unit
Telefonica books higher net profit, sales, EBITDA than expected
Growth accelerated in second quarter, CEO says Telefonica seeks to sell Colombia unit for $400 million
Adds shares in paragraph 6, CEO comments in 4 and CFO in 9
By Inti Landauro
MADRID, July 31 (Reuters) -Spanish telecom company Telefonica TEF.MC posted second-quarter profit and revenue ahead of forecasts on Wednesday and said it started talks to dispose of its Colombian unit to New York-listed rival Millicom MICC.F.
The company reported net profit of 447 million euros ($483.83 million) on revenue of 10.26 billion euros and adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) of 3.22 billion euros.
Net profit beat the 336 million euros expected by analysts according to a company-provided forecast, while revenue and EBIDTA were also higher than the respective forecasts of 10.05 billion euros and 3.17 billion euros.
"Growth has accelerated compared with the first quarter," Chief Executive Jose Maria Alvarez Pallete told Reuters. "We grew in all our large business units."
Telefonica said its performance in the January-June period put it on track to meet its targets for the full year.
Shares were down 1% in late morning trading in Madrid.
The company, which has already divested from many markets in Latin America, where returns were lower than capital cost, to focus on Spain, Brazil, Britain and Germany, also said it started talks with Millicom to sell its unit in Colombia.
Millicom, which provides telecom services in many countries in Latin America under the Tigo brand, said in a statement filed on Wednesday it would pay $400 million in cash for Telefonica's stake in the unit in the Andean country.
Telefonica's Chief Financial Officer Laura Abasolo confirmed the company was considering selling its 67.5% stake in Telefonica Colombia at the amount.
The agreement is non-binding, both companies said, and still requires the approval of regulators.
Telefonica has disposed of many assets over the past few years to raise cash to reduce its debt and finance the heavy investment needed to the roll-out of 5G technology.
($1 = 0.9239 euros)
Reporting by Inti Landauro, editing by Sarah Young and David Evans
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
