Stocks, currencies extend slide; China, Ukraine bonds rise
Updated at 0845 GMT
India's economy to grow 6.5%-7% in 2024/25, govt report says
Polish c.banker Duda says rate-cut talks possible in H2, 2025
Moody's upgrades Turkey's ratings on tight monetary policy
Israel-Hamas deal in focus as Netanyahu heads to Washington
Stocks down 0.5%, FX off 0.1%
By Johann M Cherian
July 22 (Reuters) -Stocks and currencies in developing markets started the week on a dour note, however China's bonds edged up following a surprise central bank policy decision and Ukraine's dollar bonds advanced following a preliminary debt rework deal.
MSCI's index tracking equities in emerging markets .MSCIEF dropped to a near one-month low, extending the previous week's pullback, led by tech-heavy indexes in Taiwan .TWII and South Korea .KS11 which were down 2.6% and 1.1%, respectively.
Following two-straight weeks of gains, the MSCI index logged its steepest weekly loss in nearly two months on Friday.
An index tracking currencies .MIEM00000CUS eased 0.1% against the dollar to more than a two-week low as markets digested U.S. President Joe Biden's decision to bow out of the election race. Mexico's peso MXN=, however, strengthened 0.5%.
Yields on Chinese bonds CN2YT=RR, CN5YT=RR, CN10YT=RR, CN30YT=RR slipped between 2 and 4 basis points (bps) across the curve after the People's Bank of China lowered a key short-term policy rate and its benchmark lending rates.
"While today's rate cuts offer some reassurance that policymakers are being responsive to the recent loss of economic momentum, the heavy lifting will need to come from fiscal, not monetary, policy," said Julian Evans-Pritchard, head of China economics at Capital Economics.
In south Asia, Indian equities .NSEI, BSESN inched 0.1% lower and the rupee INR=IN hit an all-time low of 83.67 to the dollar as caution prevailed ahead of a budget announcement on Tuesday following recent elections.
A finance ministry survey showed India's economy is expected to grow 6.5% to 7% in the current year.
Elsewhere, Turkish equities .XU100 added 0.6%, ahead of a central bank monetary policy decision later in the week. Ratings agency Moody's upgraded the country's ratings to "B1" from "B3", citing improvements in governance and a tighter stance on monetary policy.
Separately, President Tayyip Erdogan, quoted by Turkish media, said a potential change in the U.S. administration after November's election may be positive for Turkey's growing defence industry.
Meanwhile, the yield on Ukrainian dollar bonds maturing in 2034 XS1577952952=TE fell 4.2 bps after the war-torn country announced a preliminary deal to restructure $20 billion in debt with its bondholders.
In central and eastern Europe, Poland's EURPLN= zloty inched up 0.1% against the euro. Local central banker Iwona Duda said inflation would increase at the beginning of 2025, adding that a discussion on interest rate cuts could start only in the second half of next year.
Attention was also on any deal to end the prolonged Middle East conflict as Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu visits Washington this week. The shekel ILS= firmed 0.5%.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Kirsten Donovan
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
