Sterling tests 1.28 after upbeat US retail sales reduced Fed cut odds
GBP/USD traded lower, testing support at 1.28 in North America, after U.S. retail sales and jobless claims data suggested the economy may not be slowing as much as expected, which led to a rise in U.S. rates, tempering more dovish Fed rate expectations for September and the end of 2024.
Recently, GBP/USD had risen due to dovish Fed rate expectations following soft U.S. payroll data, which increased the odds for significant rate cuts. Futures markets had been pricing in over 50% odds for a 50bp cut in September, and additional cuts of 5-25bps by the end of 2024. However, today’s data has reduced those odds considerably. The idea of a dramatic 50bp cut may have been overly ambitious.
The Fed has been preparing markets for eventual rate cuts, emphasizing data dependence and vigilance to reduce market volatility. With headline and core inflation near 3%, the Fed is likely to avoid a dramatic 50bp move, which could signal a loss of control over the economy.
Currently, resistance is near 1.2870, the high area of the last three days, with support at the daily cloud top at 1.2782. Given summer liquidity, Friday’s July UK retail sales, forecasted to be well above June’s, may lift GBP/USD back toward trend highs if the data beats expectations.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/3YFsEeS
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
