Shopee-owner Sea's profit miss overshadows strong e-commerce gains
Adds costs in paragraph 4, Shopee forecast in paragraph 6, segment revenue in paragraphs 7,8 and profit in paragraph 9
Aug 13 (Reuters) -Southeast Asian technology firm Sea Ltd SE.N reported a higher-than-expectedrevenue for the second quarter andraised its forecast for e-commerce platform Shopee, but a jump in costs pushed profit below estimates.
A global economic slowdown has forced the company to streamline its businesses and cut thousands of jobs, after Sea's meteoric run in 2020 and 2021, when pandemic-led demand had lifted revenues and helped it expand beyond Southeast Asian markets.
Exiting India, and some markets in Europe and Latin America, as well as raising fees charged to sellers on its platform, helped the company achieve its first annual profit last year.
In the second quarter, however, its total operating expenses jumped 29% to $1.50 billion.
Stiff competition from Tokopedia, a unit of Indonesia's GoTo Gojek Tokopedia GOTO.JK and Temu, a unit of China-based PDD Holdings PDD.O, has led to increased marketing spending at Shopee, according to a J.P.Morgan note from June.
Still, CEO Forrest Li said the businesswill deliver an adjusted core operating profit in the third quarter, withthe gross merchandise value (GMV) for the platform expected to growmid-20% this year. Its earlier forecast from March was for2024 GMV growth in the high teens range.
E-commerce revenue, which makes up about two-thirds of the company's total, grew 34% to $2.8 billion, above analysts' expectations of $2.68 billion, according to LSEG data.
Bookingsat its digital entertainment segment, which includes gaming unit Garena,grew astronger-than-expected 21%, while sales from itsfinancial services business SeaMoneywere up 21.4%, just shy of estimates.
Sea's total revenuerose 23% to $3.81 billion in the quarter ended June 30, beating estimates of$3.71 billion, while itsnet profit declined to $79.9 million from$331 million last year.
On a per share basis, the company earned 14 cents, below estimates of18 cents.
Sea also said CFO Tony Hou had stepped down from its board of directors.
Reporting by Yuvraj Malik in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
