Yields dip after producer prices report, focus turns to CPI
By Alden Bentley
NEW YORK, Aug 13 (Reuters) -U.S. Treasury yields slipped on Tuesday after the release of tame producer price data that looks unlikely to divert the Federal Reserve from an easing glide path and should raise hopes that Wednesday's consumer prices report will confirm inflation is under control.
The July Producer Price Index increased a less-than-expected 0.1%, after rising 0.2% in June, the Labor Department said, as a rise in the cost of goods was tempered by cheaper services. In the 12 months through July, the PPI increased 2.2%, backing down from a 2.7% rise in June.
Slowing inflation and a cooling labor market have led financial markets to anticipate that the Federal Reserve will start its easing cycle in September. With inflation behaving and the unemployment rate surging to near a three-year high of 4.3% in July, an interest rate cut of 50 basis points from its current 5.25% to 5.5% range cannot be ruled out.
Bond yields fell sharply to their lowest in more than a year in the wake of the surprising jump in the unemployment rate and weaker than expected payrolls increase reported last Friday.
They have recovered somewhat but remain under pressure amid concerns that complacency over a soft landing is misplaced and that a recession could be in store.
The yield on the benchmark U.S. 10-year note US10YT=RR was down 3.4 basis points at 3.875%, about 2 bps below where it stood before PPI. The 2-year note US2YT=RR yield, which typically moves in step with interest rate expectations, was down 4 bps from late Monday at 3.9751%, about 3 bps of which came after the report.
The 30-year bond US30YT=RR yield fell 2 basis points from late the previous session to 4.1784%.
A closely watched part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR, seen as an indicator of economic expectations, was at a negative 10.2 basis points, slightly steeper, or less inverted than -11.7 bps late Monday.
Hopes for an aggressive 50 bps easing in September briefly disinverted the 2s/10s curve to 1.5 bps last week, the first time it had been in a normal upward sloping configuration since July 2022.
Reporting by Alden Bentley; editing by Jonathan Oatis
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
