Latin American markets rise after U.S. inflation data
Updated at 1513 GMT
Brazil retail sales slip in June
Argentina inflation due later in the day
Rouble reverses early losses
By Lisa Pauline Mattackal
Aug 14 (Reuters) -Latin American stocks and currencies largely rose on Wednesday after a closely watched U.S. inflation print came in broadly in line with expectations, keeping a September start to policy easing by the Federal Reserve firmly on the table.
The U.S. inflation report showed consumer prices rebounded as expected in July, but the trend remained consistent with subsiding inflation.
The signs of moderation in price pressures kept a September start to U.S. policy easing alive, boosting emerging market assets that typically benefit from lower borrowing costs in the world's largest economy.
MSCI's index of stocks in Latin America .MILA00000PUS jumped 0.9%, while an index of currencies in the region .MILA00000CUS rose 0.7% against a weaker dollar =USD. Both were trading at their highest levels in more than a month.
"The data came in pretty much in line ... it gives the Fed space to not have to make any panicked moves," said Ben Pace, CIO of Cerity Partners.
Mexico's peso MXN= led regional currency gains, jumping 0.8%.
Meanwhile, Brazil's real BRL= gained 0.1% against the dollar. Data showed June retail sales volumes slipped 1%, down for the first time in six months.
The U.S. data was a welcome signal as worries about a slowdown in the world's biggest economy have sent tremors through emerging markets recently, even as investors look to the start of the Fed's easing cycle.
However, traders trimmed bets on a larger-than-expected interest-rate cut of 50 basis points, according to CME's FedWatch.
Stocks in Argentina .MERV and Brazil .BVSP led regional equity gains, rising 2.1% and 0.3%, respectively, with the Merval index touching a three-week high.
Chinese industrial output and retail sales data are on deck Thursday, and will be closely watched for signals on demand and likely government stimulus in the world's second largest economy.
"We’ve decreased our weighting to emerging markets, there's concern about a full weighting because China's so important to whatever else happens in the emerging market space," Pace said.
Elsewhere, Bank of Mexico Deputy Governor Jonathan Heath said he viewed the central bank's recent interest rate cut as premature given rises in headline inflation.
Argentina's peso ARS=RASL was little changed on official markets ahead of an inflation print later in the day. Argentina's annual inflation stands at around 271%, the highest in the world.
Analysts predict July inflation will come in at 4% on a monthly basis, the lowest since the start of 2022.
Shares of Colombia's Ecopetrol ECO.CN lost 0.9% after the state-owned oil firm on Tuesday reported a 17% fall in second-quarter net profit.
Elsewhere, Russia's rouble RUB= recouped ground, strengthening back below 89 per dollar. The currency has been battered in the past week as Ukraine launched a cross-border attack on Aug. 6.
HIGHLIGHTS
** Turkey's central bank expected to hold rates steady in August
** BHP removes striking workers at huge Chile copper mine, output at risk
** Brazil Senate committee again postpones vote on central bank financial autonomy
Key Latin American stock indexes and currencies
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1077.15 | 0.57 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2296.27 | 0.93 |
Brazil Bovespa .BVSP | 132805.8 | 0.31 |
Mexico IPC .MXX | 53731.09 | 0.11 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6303.45 | -1.03 |
Argentina Merval .MERV | 1626192.15 | 2.167 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1348.04 | 0.31 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.4471 | 0.12 |
Mexico peso MXN= | 18.8457 | 0.8 |
Chile peso CLP= | 929.34 | 0.12 |
Colombia peso COP= | 4018 | 0.33 |
Peru sol PEN= | 3.7356 | -0.19 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 940.5 | -0.053163211 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1335 | 1.872659176 |
Battling inflation in Argentina Battling inflation in Argentina https://tmsnrt.rs/36BZUr1
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Jan Harvey
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
