Key U.S. mortgage rate drops to lowest since March, Freddie Mac says
Recasts first paragraph with reference to the Fed; adds quote from economist and details and background
By Makailah Gause
NEW YORK, July 18 (Reuters) -The average interest rateon the popular U.S. 30-year fixed-rate mortgage fell to its lowest level since mid-March this week, a welcome development for a housing market struggling to find its footing and one that may continue if the Federal Reserve cuts rates as expected in the months ahead.
The 30-year fixed-rate mortgage averaged 6.77% during the week ending July 18, the lowest level since mid-March, down from 6.89% in the prior week, mortgage finance agency Freddie Mac said on Thursday.
It averaged 6.78% during the same period a year ago. Data shows that homebuyers are not responding to lowering rates yet with purchase application demand remaining roughly 5% below where it was in the spring, Freddie Mac's chief economist said.
“Sometimes as rates decline, demand weakens, and the apparent paradox is driven by buyers making sure rates don’t decline further before they decide to purchase,” Chief Economist Sam Khater said in a statement.
The housing market has been one of the sectors most affected by the interest rate increases from the Fed since early 2022. In 2023, the volume of existing-home sales reached the lowest level since 1995 and the supply of home sales remained tight.
Many homeowners are reluctant to sell because their existing home loans are still locked in at much lower rates, and buying another house likely would mean a higher rate and added cost. Pinched inventory continues to keep house prices inflated.
Economists are hopeful that the anticipated start of rate cuts by the Fed - perhaps as early as September - could flow through to support the housing market through lowered borrowing costs in the months ahead.
Signals about the market's halting recovery are mixed. Overall housing starts rose 3.0% in June, but that was driven by apartment projects, notsingle-family home construction, where starts fell toan eight-month low last month, the Census Bureau said on Wednesday.
Data on existing home sales for June is due next week from the National Association of Realtors. Sales of pre-owned homes had fallen for three straight months through May.
Reporting By Makailah Gause;
Editing by Dan Burns
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
