IAG's shares climb after Air Europa deal ditched, analysts see TAP as next target
Adds analyst comment in paragraph 3, context throughout
By Joanna Plucinska, Prerna Bedi and Corina Pons
Aug 2 (Reuters) -British Airways owner IAG's ICAG.L shares rose more than 6% on Friday, after the company's stronger than expected performance in the second quarter and its move to scrap a proposed takeover of Spanish airline Air Europa.
IAG's results outshone rivals which have had a more challenging second quarter marred by rising costs and a slow down in so-called "revenge travel" demand where people rushed to take foreign trips immediately after the pandemic.
"This is a very solid set of results from IAG especially in the context of the profit warnings from Air France and Lufthansa which had investors speculating about a profit warning from IAG," Goodbody analyst Dudley Shanley said in a note.
IAG shares were up 6.4% at 0917 GMT, topping London's benchmark index .FTSE in contrast to other airline shares which have struggled.
IAG's second-quarter operating profit of 1.24 billion euros ($1.34 billion) beat market expectations of 1.08 billion euros, driven by demand for travel in its primary North Atlantic market.
IAG Chief Executive Luis Gallego on Thursday said the Air Europa deal was no longer in shareholders' interests after the European Commission said IAG's proposed concessions were not enough.
IAG announced last year it would buy out the 80% of Air Europa it did not already own for 400 million euros. JP Morgan analysts said IAG would also save about 350 million euros in break-up fees, which could mean higher shareholder returns.
IAG's decision to drop the Air Europa deal was seen as negative by some analysts who were hoping for more consolidation, but there was still optimism about the group's strategy for the remainder of the year.
"Clearly, Q3 will be another test for the resilience of pricing and IAG doesn't guide on forward yields, but lower capacity growth and 'continuing strong demand' should bring comfort for now," analysts at JP Morgan said.
WHAT'S NEXT FOR IAG?
Analysts and airline industry executives have long pointed to Portugal's national carrier TAP as the next takeover target on the European landscape, especially now that the European Commission has approved Lufthansa's stake in Italy's ITA Airways.
But political changes in Portugal have delayed a potential sale. Lufthansa LHAG.DE, Air France-KLM AIRF.PA and IAG have all expressed interest, raising expectations that an offer for the carrier could emerge this year.
Industry executives have called for further consolidation in Europe's aviation industry as larger, more stable groups like Lufthansa and IAG compete with mid-sized national carriers and growing budget carriers like Wizz Air WIZZ.L and Ryanair RYA.I.
($1 = 0.9258 euros)
Europe's airline shares dip in Q2 amidst rising costs https://tmsnrt.rs/3SAmvwB
Reporting by Prerna Bedi in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala, Janane Venkatraman and Jane Merriman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
