U.S. recession fears and the Sahm rule
STOXX 600 down 1.6%
Tech stocks slump
Nikkei 225 tumbles
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
U.S. RECESSION FEARS AND THE SAHM RULE
Markets await key jobs data later in the session while struggling to understand the direction of the U.S. economy after recent weak figures.
Elisabet Kopelman, U.S. economist at SEB Bank, recalls that the historical experience is that turnarounds in the labour market can occur quickly and brutally and that relatively moderate increases in unemployment have been enough to trigger recessions in the United States, the so-called Sahm rule.
The Sahm Rule is a recession indicator that signals the start of a recession when the three-month moving average of the national unemployment rates rises by 0.5 percentage points or more, relative to the minimum of the three month averages from the previous 12 months.
"The U.S. unemployment rate is expected to be unchanged at 4.1% in July, which is in line with the Fed's assessment of long-term equilibrium unemployment," she recalls after wondering if Sahm's recession rule is about to be triggered.
"Should unemployment, contrary to expectations, surprise on the upside in July, we can be there already," she says.
However, some market participants remain upbeat about the global economy despite recent weak economic data.
"We presently consider recession fears to be premature," says Mark Haefele, chief investment officer at UBS Global Wealth Management.
"The bottom line is that recent data support our view that the U.S. economy is headed for a soft landing rather than a contraction. In our view, this justifies two 25-basis-point rate cuts this year rather than the three that the market is now pricing," he adds.
(Stefano Rebaudo)
*****
FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
ALL FALL DOWN CLICK HERE
A RED DAY CLICK HERE
MORNING BID: NEW WORRIES OVER GROWTH SPOOK MARKETS CLICK HERE
Sahmrule https://tmsnrt.rs/3yneg01
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
