Global petrochemical firms shape up in oversupply crisis
By Mohi Narayan and Joyce Lee
NEW DELHI, Aug 9 (Reuters) -Petrochemical producers in Europe and Asia are in survival mode as years of capacity build-up in top market China and high energy costs in Europe have depressed margins for three consecutive years, forcing firms to consolidate.
Here's a look at consolidation moves by major producers sumitacross the globe.
EXXON MOBIL XOM.N
ExxonMobil Chemical France announced in April it would shut down the steam cracker and close chemical production at Gravenchon this year, adding that the site has lost more than 500 million euros since 2018 and remains uncompetitive.
FORMOSA PETROCHEMICAL 6505.TW
The Taiwanese petrochemical giant has been operating only one out its three naphtha crackers for a year. The company has kept the other two crackers offline due to poor demand and unhealthy margins, spokesperson KY Lin said.
The company is not looking to make any new investments in the near term due to challenging market conditions, a company official said.
INEOS [RIC:RIC:E.UL]
The UK-based company acquired TotalEnergies' 50% share of the Naphtachimie, Appryl, Gexaro businesses in April, making Ineos the sole owner of the units at Lavera in southern France.
The deal includes a 720,000 metric ton per year (tpy) steam cracker, 270,000 tpy of aromatics and 300,000 tpy of polypropylene production capacity.
LYONDELLBASELL LYB.N
The U.S.-based producer of plastics raw materials said in May it has launched a strategic review of the European assets of two of its business units. The company sold its Bayport, Texas ethylene oxide unit and associated business to chemical maker INEOS Oxide for $700 million in May.
MITSUI CHEMICALS 4183.T
The Japanese firm announced in April its decision to close the phenol plant at its Ichihara Works by fiscal year 2026, it said in a statement.
In October 2024, it will shut its polyethylene terephthalate (PET) plant at its Iwakuni-Ohtake Works. In Chiba, the company has reached an agreement with Idemitsu Kosan to consider aggregating ethylene equipment, it said in annual results released in May.
It plans to downsize Omuta Work's toluene diisocyanate (TDI) plant by fiscal year 2025 and is considering shutting Anegasaki plant by 2027.
PENGERANG PETROCHEMICAL CO (PREFCHEM)
The 50-50 joint venture between Petronas and Saudi Aramco 2222.SE has kept its 1.2 million tons per year naphtha cracker shut since it was closed for maintenance earlier this year. The office of the chief executive officer said they have no update on the restart of the cracker.
SAUDI BASIC INDUSTRIES CORP (SABIC) 2010.SE
SABIC, 70% owned by oil giant Aramco 2223.SE, announced in April plans to permanently shut the No. 3 naphtha-fed cracker at its plant in Geleen, the Netherlands after routine maintenance at the site.
SHELL SHEL.L
The European energy major in May sold its refinery and petrochemical assets in Singapore, Asia's main oil hub, to a joint venture between Indonesian chemicals firm Chandra Asri and Swiss miner and commodities trader Glencore GLEN.L.
The sale is part of Shell CEO Wael Sawan's plan to reduce the company's carbon footprint and focus its operations on the most profitable businesses.
SUMITOMO CHEMICAL 4005.T
Saudi Aramco 2223.SE has agreed to buy from Japan's Sumitomo Chemical a 22.5% stake in their petrochemical joint venture Petro Rabigh 2380.SE for $702 million, the companies said in a joint statement on Wednesday.
The deal shrinks Sumitomo Chemical's stake in the joint venture to 15% while increasing Aramco's share to 60%.
Reporting by Mohi Narayan, Joyce Lee and Haridas; Editing by Florence Tan and Sonali Paul
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
