Expeditors second-quarter profit falls as Red Sea tensions weigh
Recasts lede, adds shares in paragraph 2, details from release in paragraph 5
Aug 6 (Reuters) -Logistics provider Expeditors International of Washington EXPD.N reported a lower second-quarter profit on Tuesday, after weakdemand and political tensions in the Red Sea weighed on its ocean routing unit.
Shares of the company were down about 5% in early trade.
The Seattle, Washington-based company said geopolitical events in the Red Sea had led to less frequent services, extended transit times, and port congestion, while a surge in e-commerce demand had strained its air market capacity.
"We have continued to adjust to the disruptions and uneven demand, keeping costs in check while we work to bring efficiency back in line with historical expectations," Expeditors CEO Jeffrey Musser said.
Musser added that the company faces headwinds related to demand, capacity, pricing, and unpredictable events with the potential to impact global shipping times, despite some signs of improving market conditions.
The company's net income in the second quarter ended June 30 fell to $175 million or $1.24 per share, compared with $196.8 million or $1.30 per share a year ago.
Analysts, on average, expected the company to report a profit of $1.26 per share, according to LSEG data.
The company, which has a presence in more than 100 countries, reported a 9% rise in quarterly revenue to $2.4 billion, beating analysts' estimates of about $2.28 billion.
Reporting by Abhinav Parmar and Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
