Health insurer Elevance beats profit estimates on lower medical costs
Adds revenue details from Carelon in paragraphs 2 and 6, analyst comment in paragraph 5
By Sriparna Roy and Puyaan Singh
July 17 (Reuters) -Elevance Health ELV.N beat Wall Street estimates for quarterly profit on Wednesday as the health insurer spent less than expected on covering themedical costs of its members.
Strength in itshealth services unit Carelon, higher premiums and membership growth in its Obamacare and commercial health plans helped results in the second quarter, partially offsetting a drop in memberships for Medicaid plans.
Unlike rivals such as UnitedHealth UNH.N and Humana HUM.N, Elevance has a lower exposure to government-backed Medicare Advantage (MA) plans for people aged 65 and older, where medical costs have been elevated as older adults seek procedures that were delayed during the pandemic.
For the second quarter, Elevance's medical loss ratio - the percentage of premiums spent on medical care - was 86.3%, slightly lower than the 86.4% reported last year and the 86.42% that analysts were expecting according to LSEG data.
The company's medical costs support a high but stable backdrop for demand for healthcare services, consistent withrival UnitedHealth's UNH.N earnings on Tuesday, said Bernstein analyst Lance Wilkes.
Carelon, under which Elevance operates its pharmacy benefit management unit, reported a nearly 10% rise in revenue to $13.3 billion, helped by demand for its medical benefit and behavioral health management services, as well as the acquisition of Paragon Healthcare in the first quarter.
Memberships for government-backed Medicaid insurance plans that help cover medical care costs for people with limited income fell 23.2% to 9.03 million, Elevance said.
A decrease in the number of people eligible for its Medicaid plans this year due to the end of pandemic-era policy has led to a shift in membership to sicker patients who need more medical care, the companysaid at an industry conference last month.
For the second quarter, it reported an adjusted profit of $10.12 per share, compared with estimates of $10.01.
Reporting by Puyaan Singh and Sriparna Roy in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
