U.S. Bancorp's adjusted profit falls as deposit costs hurt interest income
July 17 (Reuters) -U.S. Bancorp's USB.N adjusted profit fell about 10% in the second quarter on Wednesday, hurt by a decline in interest income due to higher deposit costs and muted loan demand.
Lenders in the U.S. have been offering higher interest rates to retain deposits in recent months as customers increasingly seek better returns by placing their money in higher-yielding alternatives such as money-market funds.
Meanwhile, borrowers have also put off taking loans until the interest rates normalize, further pressuring consumer-facing banks.
U.S. Bancorp's net interest income (NII), the difference between what banks pay customers on deposits and earn as interest on loans, fell about 9% to $4.05 billion in the quarter versus a year earlier.
The bank forecast NII to be stable in the current quarter versus the second quarter levels.
The Minneapolis, Minnesota-based bank also reported a 3.6% decline in average loans to $374.7 billion.
Net interest margin - a key measure of lending profitability - contracted to 2.67%, compared with 2.90% in the year-ago period.
"This quarter, credit metrics continued to perform in line with expectations, and we believe our reserve levels are appropriate for future losses. All capital and liquidity ratios remain strong," CEO Andy Cecere said in a statement.
Net income attributable to the lender, on an adjusted basis, fell to $1.62 billion or 98 cents per diluted share in the three months ended June 30. That compares with $1.79 billion or $1.12 per diluted share, a year earlier.
U.S. Bancorp's stock is flat so far this year, and is the worst performer on a key index tracking rivals. The S&P 500 Banks Index .SPXBK has gained 17.33% over the same period.
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
