XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

ECB policymakers back more rate cuts as inflation heads back to goal



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>WRAPUP 1-ECB policymakers back more rate cuts as inflation heads back to goal</title></head><body>

Combines comments by Villeroy, Simkus; ECB surveys, material from sources

FRANKFURT, July 19 (Reuters) -Two European Central Bank policymakers on Friday backed further interest rate cuts, expressing greater confidence that inflation was heading to the ECB's goal next year.

The ECB held rates steady on Thursday and its president, Christine Lagarde, said its next decision on Sept. 12 was "wide open" -- stopping well short of declaring victory over the bout of high inflation that followed the COVID-19 pandemic.

However, French governor Francois Villeroy de Galhau and his Lithuanian colleague Gediminas Simkus were more explicit on Friday, backing market expectations for two more rate cuts this year, in September and December.

"Market expectations for the path of interest rates seem rather reasonable to me at the moment," Villeroy said in an interview on French radio BFM Business.

Simkus went further, telling a press briefing in Vilnius that rates would "keep getting lower, and quite significantly" to the tune of one percentage point per year.

This is line with money-markets pricing for the rate that the ECB pays on bank deposits to fall from 3.75% currently to 2.5% by the end of next year.

Both governors have long been clamouring for more rate reductions but sources have told Reuters that even some of the more hawkish policymakers were open to a cut in September, provided incoming data confirmed ongoing disinflation.

Simkus and Villeroy stood by the ECB's forecast, published last month, that inflation in the euro zone would fall from 2.5% currently to the 2% target in the second half of next year.

"I'm even going to say this morning that, barring any shocks, this is more than a forecast, it's a commitment," Villeroy said.

Policymakers will have been comforted by ECB surveys showing that companies were expecting only moderate price hikes and economists were forecasting continuously slowing inflation.

"Contacts reported moderate price growth overall and expected this to continue in the following quarter, with price growth still stronger in services than in industry," the ECB said after surveying 62 large companies in the euro area.

Finnish central bank governor Olli Rehn even worried about a prolonged industrial downturn that continues even after the end of a spike in energy prices that followed Russia's invasion of Ukraine.

"If industry and investments in the euro area do not start to recover soon and growth depends on services, then even the predicted pick-up in productivity growth may be at stake," he said in a blog post. "We must also take into account the possibility that the slowdown in industrial production is not as temporary and cyclical as has been assumed."



Reporting by Mathieu Rosemain in Paris, Andrius Sytas in Vilnius and Balazs Koranyi in Frankfurt; Writing by Francesco Canepa in Frankfurt; Editing by Dominique Vidalon, Christina Fincher and Susan Fenton

</body></html>

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.