Insurer Travelers profit jumps on investment gains, underwriting strength
July 18 (Reuters) -Travelers CompaniesTRV.N reported a jump in second-quarter profit, driven by higher investment income and strong underwriting that offset a hit from catastrophe losses, the insurance bellwether said on Friday.
Individuals and businesses are reviving spending on their insurance policies, allowing insurers to attract and retain clients despite higher prices in some cases.
Net written premiums were8% higher in the reported quarter thana year earlier, with growth across its units, the company said.
Underwriting gains jumped 55% to $1.2 billion, while net investment income rose 24%, thanks to strong fixed income returns and growth in fixed maturity investments.
A steadyU.S. economy, bets ofinterest-rate cutsand rising geopolitical uncertainty have helped fuelactivity across U.S. equity markets.
The euphoria has alsospread to other asset classes, bolstering gainsacross investment portfolios.
Catastrophe losses, net of reinsurance, rose to$1.51 billion from $1.48 billion a year earlier, due to severewind and hail storms in the United States.
"We are pleased to have generated a strong bottom-line result in a quarter that included a record level of severe convective storms across the United States," said Chairman and CEOAlan Schnitzer.
Global insured losses from natural catastrophes in the first half of 2024 were at least $61 billion, 25% above the 10-yearaverage for the period, heavily driven by storm activity in the United States, according to a report by reinsurance broker Gallagher Re.
The company's core income rose to $585 million, or $2.51 per share, for the three months ended June 30, compared with $15 million, or $0.06 per share, a year earlier.
Its underlying combined ratio also improved to 87.7%, compared with 91.1% a year earlier. A ratio below 100% means the insurer earned more in premiums than it paid out in claims.
Reporting by Noor Zainab Hussain in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
