China's yuan dips as long-dated yield falls further amid deflation worries
SHANGHAI, Sept 9 (Reuters) -China's yuan dipped against the dollar on Monday as long-dated yields hit record lows after monthly inflation data added to economic worries and calls for fresh easing.
Meanwhile, the dollar index steadied after U.S. employment data last week reduced bets of aggressive rate cuts by the Federal Reserve.
The onshore yuan CNY=CFXS changed hands at 7.1060 per dollar around midday, down 0.23% from Friday's close.
China's consumer prices accelerated in August to the fastest pace in half a year, due to the higher costs of food from weather disruption, but was short of market expectations, data showed on Monday.
Meanwhile, producer price deflation worsened, stoking expectations of further easing from authorities to stimulate growth.
In unusually strong comments, China's ex-central bank governor Yi Gang urged efforts to fight deflationary pressure at the Bund Summit in Shanghai last week.
"Looking ahead, following the anticipated first Fed rate cut in September, there may be room for China to lower the RRR as a measure to support growth," Tommy Xie, head of Greater China research at OCBC, said in a client note.
"Should the Chinese economy slow further, we believe that Q4 could present a window for additional interest rate cuts."
The easing expectations helped push the yield on China's 30-year treasury bonds CN30YT=RR below 2.30% to a record low in morning trade, despite warning signals from China's central bank against bond bulls.
Lower Chinese yields would widen the interest rate gap with the U.S., adding depreciation pressure on the yuan.
Meanwhile, the dollar index =USD steadied on Monday, after last week's U.S. employment data showed the labor market was not falling off the cliff to warrant a half-point interest rate cut from the Federal Reserve this month.
"Fed officials speaking last week didn't appear to have any appetite for a 50bp cut to start the easing cycle," ANZ Research said in a note.
"These data reduce the likelihood of the Fed starting the easing cycle in a forceful manner."
The offshore yuan traded at 7.1073 yuan per dollar CNH=, down about 0.18% in Asian trade.
LEVELS AT 03:25 GMT GMT | |||||
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.1072 | -0.24 | -0.07 | 7.105 | 7.112 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.1087 | -0.18 | 0.25 | 7.0975 | 7.1123 |
Reporting by Shanghai newsroom; Editing by Christopher Cushing
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
