Brazil's Campos Neto says markets perceiving less monetary intervention
Adds comment on China, prospects for upcoming rate-setting meeting in Brazil
By Howard Schneider
JACKSON HOLE, Wyoming, Aug 24 (Reuters) -Brazil's central bank chief Roberto Campos Neto said on Saturday that recent volatility may be showing the market is pricing in less room for fiscal and monetary intervention in the future.
Campos Neto, speaking at the Kansas City Federal Reserve'sannual economic conference in Jackson Hole, Wyoming, said it will get harder to discuss monetary transmissions without addressing fiscal issues.
Campos Neto, whose term ends in December, said deceleration in China could impact Brazil through a terms of trade shock or lower import prices for Chinese goods, though the net effect would depend on how big the slowdown is.
Central bankers from around the world flew into Jackson Hole this week to attend what has become the globe's premier economic gathering, the annual symposium in Grand Teton National Park.
The panel Campos Neto spoke on discussed monetary transmission, or exactly how much effect interest rate movements have on economic activity.
His remarks followed recent communication efforts by rate-setting members of the Brazilian central bank to emphasize that they remain united, considering all options for the upcoming Sept. 17-18 policy decision including a rate increase if necessary.
Campos Neto and other central bank directors have highlighted that there is no set guidance for the future, a stance they described as data-dependent.
In July, policymakers kept the Selic benchmark interest rate unchanged at 10.5% for the second consecutive time but toughened their rhetoric, citing the need for "even greater caution" and "diligent monitoring of inflation conditioning factors."
Annual inflation reached 4.5% in July, drifting further away from the 3% official target, which has a tolerance band of 1.5 percentage points in either direction.
Interest rate futures BCBWATCH are pricing an over 80% chance of a rate hike next month, which, if confirmed, would occur as the U.S. Fed readies monetary loosening.
Reporting by Howard Schneider in Jackson Hole, Marcela Ayres in Brasilia; Editing by Mark Porter and David Gregorio
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
