Better-than-expected UK inflation not enough for a September cut
STOXX 600 up 0.3%
U.S. futures flat
UBS shares up 2% after results
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
BETTER-THAN EXPECTED UK INFLATION NOT ENOUGH FOR SEPTEMBER CUT
Welcome news came this morning for those hoping for another Bank of England rate cut, as data showed UK inflation rising less than expected in July. But the BoE's next meeting in September feels too soon for most.
As of 0900 GMT, traders saw around a 60% chance the Bank of England will leave rates unchanged on Sept 19.
"Given the razor thin margin of the vote to ease policy earlier this month, a cut in September might be a step too soon, but a 25bp reduction in the Bank rate to 4.75% in November looks odds on," wrote Investec chief economist Philip Shaw.
The nine-strong MPC voted 5-4 for a rate cut at its last meeting earlier this month.
RBC economists are also of the opinion that a rate cut will come in November, as is the team at BMO Capital Markets.
However, Wednesday's data does mean a September cut isn't entirely off the table.
"With one more set of wage and inflation prints due before the (monetary policy committee) delivers its September rate decision, this week’s data is unlikely to be conclusive for policymakers," said Nick Rees, FX market analyst at Monex Europe.
"Nevertheless, we are still inclined to think that these latest figures help support the MPC’s argument that inflation pressures are gradually easing, opening the door for further rate cuts. All in all, we think a September rate cut remains an underpriced scenario."
(Lucy Raitano)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
AND HAPPY AS THE SCREENS WERE GREEN CLICK HERE
COOLER-THAN-EXPECTED BRITISH INFLATION DATA BOOSTS THE MOOD CLICK HERE
MORNING BID: WELCOME TO THE CUTTING CLUB KIWIS CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
