Berkshire reveals $6.72 billion Chubb stake, insurer's shares rise
Adds analyst comment, Chubb share price, background
By Jonathan Stempel
May 15 (Reuters) -Warren Buffett's Berkshire Hathaway BRKa.N on Wednesday revealed a new, $6.72 billion stake in the insurer Chubb CB.N, confirming months of speculation that it had made a big new investment.
Berkshire owned 25.92 million Chubb shares as of March 31, according to a regulatory filing detailing Berkshire's U.S.-listed holdings as of that date.
The disclosure sent Chubb's share price to a record high in after-hours trading, rising 6.3% to $268.96.
Shares often rise when Berkshire reveals new holdings, reflecting what investors believe is Buffett's seal of approval.
"Chubb is an attractive equity investment for Berkshire because it operates in a business Berkshire knows well: property-casualty insurance," Cathy Seifert, a CFRA Research analyst who covers Berkshire, said in an email.
Seifert would not speculate whether Berkshire might buy all of Chubb, but said Chubb's focus on commercial lines specialty coverage and high-end homeowners' protection would be a "good fit" in Berkshire's insurance and reinsurance portfolio.
Berkshire ended March with $189 billion of cash and equivalents.
At Berkshire's annual meeting on May 4, Buffett said the cash stake could reach $200 billion by June, and that cash looked "quite attractive" relative to high-priced stocks and in light of "what's going on in the world."
Chubb and Berkshire did not immediately respond to requests for comment.
Berkshire began buying Chubb in last year's third quarter, and had obtained U.S. Securities and Exchange Commission permission to temporarily keep its purchases confidential.
Buffett occasionally requests such permission to keep investors from piggybacking on him before he's done buying.
In recent years, Berkshire obtained similar SEC permission for its investment in Chevron CVX.N and former investments in Exxon Mobil XOM.N, IBM IBM.N and Verizon VZ.N.
The Chubb investment was revealed 10 days after Berkshire unexpectedly disclosed it had sold about 115 million Apple AAPL.O shares in the first quarter.
That reduced its holdings in the iPhone maker to $135.4 billion, or 40% of its $335.9 billion equity portfolio.
Apple accounted for most of the $20 billion in stock that Berkshire sold in the first quarter.
Berkshire also pared holdings of several other stocks, including Louisiana Pacific LPX.N and Sirius XM SIRI.O, and exited its investment in computer maker HP HPQ.N. It bought just $2.7 billion of stocks in the quarter.
Wednesday's filing does not identify which investments were made by Buffett or his portfolio managers Todd Combs and Ted Weschler.
Buffett, 93, has run Berkshire since 1965.
The conglomerate also owns dozens of businesses including the Geico car insurer, BNSF railroad, energy and industrial companies, and consumer brands such as Benjamin Moore, Dairy Queen, Duracell, Fruit of the Loom and See's Candies.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; editing by Jonathan Oatis and David Gregorio
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
