Barclays cuts UK water utilities on negative sector outlook; shares fall
** Shares of UK water companies Pennon PNN.L, United Utilities UU.L and Severn Trent SVT.L all open lower between 4%-5%
** FTSE 100 .FTSE down 2.13% while FTSE midcap .FTMC down 2.57%
** Pennon down 5.2% at 598p, United Utilities down 4.9% at 1,007 and Severn Trent down 4.2% at 2,542p
** Barclays says it is no longer so positive on the sector following Ofwat's Draft Determinations and annual performance reports of the companies
** Brokerage downgrades United Utilities to Underweight from Equal Weight, cuts PT to 975p from 1315p
** Severn Trent and Pennon downgraded to Equal Weight from Overweight with price cuts to 2500p and 685p, respectively
** Says assumes position after Ofwat did not categorise UU's business plan as 'Outstanding', against expectations and as company included in Ofwat's wastewater investigation
** For SVT, even with an 'Outstanding' business plan, its outcome delivery incentives challenge "appears to have become tougher than for the other water companies"
** Barclays cut PNN targets to reflect lower return expectations
** Ofwat is due to publish a final decision on future bills and investment on Dec. 19; brokerage expects it to be delayed into January with a further 6-9 months delay on a CMA referral submission
Reporting by Yamini Kalia in Bengaluru
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
