Auto-parts supplier Aptiv beats quarterly profit estimates, shares rise
Updates shares, adds details from conference call in paragraphs 10-11, analyst comment in paragraphs 5-6
By Nathan Gomes
Aug 1 (Reuters) -Aptiv APTV.N on Thursday beat Wall Street expectations for second-quarter profit, aided by strong demand for parts and advanced driving technology from automakers, sending shares of the auto-parts supplier up by more than 13%.
The company also authorized a new $5 billion share repurchase program and said it would proceed with an immediate $3 billion buyback, and fund that with cash on hand and debt.
Aptiv, which counts Toyota, BMW and the Detroit Three automakers as customers, has benefited from manufacturers building more crossovers and trucks to capitalize on demand.
Automakers including more automated driving aids such as lane keep assist and automatic braking systems have also benefited companies like Aptiv.
CFRA analyst Garrett Nelson called Aptiv's earnings "the most positive release" seen from any auto supplier so far.
"The stock has been a massive underperformer since the start of 2023 and we think this could be the boost the story needed," Nelson added.
On an adjusted basis, the company earned $1.58 per share for the quarter ended June 30, compared with analysts' estimates of $1.42 per, according to LSEG data.
Its overall revenue, however, fell nearly 3% to $5.05 billion, compared with LSEG estimates of $5.31 billion.
Automakers inching away from their EV ambitions has impacted demand for electrified parts.
Aptiv's quarterly revenues in the segment which makes electrical components declined 3%, after taking a hit from a reduction in production by some customers.
"While the pace of EV adoption maybe slower than recently anticipated, demand for electrified vehicles that generate lower CO2 emissions continues to grow," Aptiv CEO Kevin Clark said on a post earnings conference call.
In May, Aptiv said it would reduce its equity interest in its self-driving joint venture, Motional, with Hyundai Motor 005380.KS.
Reporting by Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
