Australia's Premier Investments tumbles as retail brands forecast misses consensus
By Archishma Iyer
Sept 9 (Reuters) -Shares of Australia's Premier Investments PMV.AX fell 8% on Monday and were on track for their worst session in more than four years, after preliminary annual results showed that the company's retail brand earnings fell short of market estimates.
The apparel and accessories retailer's stock declined as much as 8.1% to A$32.35, heading for its worst session since April 2, 2020. It was down 4.7% as of 0100 GMT, while the broader benchmark .AXJO fell 0.8%.
In an unaudited trading update, the company said it expected its fiscal 2024 total global retail sales for Premier Retail to be A$1.60 billion ($1.07 billion), narrowly missing a Visible Alpha consensus of A$1.63 billion and down from A$1.64 billion in fiscal 2023.
The company, which owns brands such as Peter Alexander designer sleepwear brand and Smiggle stationery brand, estimated its fiscal 2024 operating earnings at about A$341 million, implying a decline of 13% in the second half of the fiscal year, according to E&P Capital.
"The (update) highlights trading conditions across 2H24 were tough, consistent with most other discretionary retailers that have recently reported," E&P retail analyst Phillip Kimber wrote in a note.
Last month, department store chain Myer Holdings MYR.AX forecast a drop in its annual profit, citing less spending by consumers and store closures.
Customers have increasingly pared back spending on discretionary items, as savings take a hit due to elevated price pressures and an uncertain macroeconomic outlook.
Premier Investments had said earlier this year that it continued to work towards the demerger of both Peter Alexander and Smiggle, which was first announced in late March.
However, Kimber said the company was one of the better positioned discretionary retailers due to strong share price performance.
The trading update excluded its investment portfolio. The company will announce its fiscal 2024 results on Sept. 25.
($1 = 1.4988 Australian dollars)
Reporting by Archishma Iyer; Editing by Subhranshu Sahu
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
