Asian spot LNG steady on warmer than average temperature forecasts
By Emily Chow
SINGAPORE, Nov 1 (Reuters) -Asian spot liquefied natural gas (LNG) prices held steady this week as forecasts of warmer-than-average temperatures in both northeast Asia and northwest Europe capped demand expectations.
The average LNG price for December delivery into north-east Asia LNG-AS was at $13.80 per million British thermal units (mmBtu), industry sources estimated.
"The weather forecast in Europe points to a rather mild start to November, which is further depressing heating demand," said Florence Schmit, energy strategist at Rabobank London.
"Weather forecasts for some parts of northeast Asia also point to temperatures above 10-year averages in the coming two weeks, depressing gas demand in the region as well," she said, adding that this points to bearish price movements for European gas and Asian LNG prices in the coming weeks.
While Seoul and Shanghai had been forecast for normal temperatures as the traditional heating season gets underway, the forecasts were revised to above-average, said Argus head of LNG pricing Sam Good, while expectations for below-average temperatures in Beijing and Tokyo were mostly wiped.
"There was some widening of the European DES-TTF spreads this week, reflecting weak Asian demand for Atlantic cargoes as buying interest has tailed off and high prices limit additional purchases, but they mostly tightened again later in the week as European gas hubs slid," he said, referring to the price spread between delivered LNG and Dutch TTF hub gas.
In Europe, S&P Global Commodity Insights assessed its daily North West Europe LNG Marker (NWM) price benchmark for cargoes delivered in December on an ex-ship (DES) basis at $12.664/mmBtu on Oct. 31, a $0.20/mmBtu discount to the December gas price at the Dutch TTF hub.
Argus assessed the price for December delivery at $12.650/mmBtu, while Spark Commodities assessed it at $12.699/mmBtu.
In LNG freight, the Atlantic rates dropped to record lows on Friday to $18,250/day, said Spark Commodities analyst Qasim Afghan.
The Pacific rates also fell, extending its declines for a twelfth straight week to $30,500/day.
Reporting by Emily Chow; Editing by Tasim Zahid
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
