Euro zone bond yields drop on weak US jobs data
Updates after US jobs data
By Harry Robertson and Medha Singh
Nov 1 (Reuters) -Euro zone bond yields fell on Friday after data showed the U.S. labour market slowed sharply in October, bolstering market expectations for Federal Reserve rate cuts.
U.S. nonfarm payrolls grew by just 12,000 in October, in a month when hurricanes and strikes impacted the figures. That was down from a 223,000 rise in September and well below economists' expectations of a 113,000 increase.
U.S. short-dated bond yields, which are sensitive to interest rate expectations, fell sharply as investors nudged up their bets on Fed rate cuts.
Germany's 2-year bond yield DE2YT=RR followed suit, last down 6 basis points (bps) at 2.259%, having traded at 2.305% before the data. Yields move inversely to prices.
The size and importance of the U.S. economy and dollar means U.S. economic data moves markets around the world, and expectations about Fed policy spill over to other central banks.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR was last down 3 bps at 2.359%, having stood flat at 2.389% previously. It was still set for a weekly rise of around 7 bps.
The monthly U.S. jobs figures showed the unemployment rate held steady at 4.1% in October, while average earnings growth was 4% year-on-year, also unchanged from the previous month.
"While the Fed will likely attribute some of the weakness in today’s data to one-off factors, the softness...argues for the Fed to continue its easing cycle at next week's meeting," said Lindsay Rosner, head of multi sector fixed income investing at Goldman Sachs Asset Management.
The U.S. 2-year Treasury yield US2YT=RR fell 8 bps to 4.084%, after hitting its highest level since the start of August earlier in the session.
U.S. yields have risen sharply in recent weeks, reflecting a run of strong economic data and rising market expectations that Republican former president Donald Trump will beat Democratic Vice President Kamala Harris in next Tuesday's election and implement inflationary tariff and tax policies.
European bond yields have also risen this week, driven by the rise in U.S. yields and a jump in UK borrowing costs in the wake of the new Labour government's budget, as well as stronger-than-expected euro zone inflation data for October.
Italy's 10-year bond yield IT10YT=RR was 2 bps lower at 3.646%, but up around 14 bps for the week.
Reporting by Harry Robertson in London and Medha Singh in Bengaluru; Editing by Kirsten Donovan
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
