After CPI, market focus turns to Jackson Hole
Dow modestly higher, S&P 500 edges up, Nasdaq off ~0.2%
Financials lead S&P 500 sector gainers; Comm Svcs weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.4%
Dollar, gold decline; crude off >1%; bitcoin off >2%
U.S. 10-Year Treasury yield dips to ~3.82%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
AFTER CPI, MARKET FOCUS TURNS TO JACKSON HOLE
An uptick in shelter prices in Wednesday’s consumer price inflation report is adding to uncertainty over whether the Federal Reserve is likely to cut rates by 25 or 50 basis points at its next meeting in September. For new clues on the thinking of Fed policymakers, traders will be closely watching next week’s economic symposium in Jackson Hole.
The consumer price index (CPI) increased 0.2% last month after falling 0.1% in June A 0.4% increase in shelter, which includes rents, accounted for nearly 90% of the rise in the CPI. Shelter costs increased 0.2% in June. Core prices gained 0.2% in July after rising 0.1% in June.
“The one thing that was surprising here was rent accelerating,” said Gennadiy Goldberg, head of U.S. rates strategy at TD Securities in New York. “The market is reassessing the odds of a 50 basis point rate cut in September.”
Fed Chair Jerome Powell is expected to use the Jackson Hole symposium to more strongly signal that a September rate cut is on the way. But with the August jobs and inflation data still due before the Fed’s September 17-18 meeting, questions around the size of a cut may go unanswered.
The data is “all coming together to solidify what the Fed wants,” said Michael Lorizio, senior fixed income trader at Manulife Investment Management in Boston.
But, “they want to retain all flexibility and all optionality. So while they'll signal that a cut in September is very likely, I don't think they would try to push too hard just yet to commit themselves to whether its 25 or 50” basis points, Lorizio said.
The next CPI release for August will be released on Sept. 11. The jobs report for August is due Sept. 6. The labor market data has come under increasing scrutiny after an unexpected increase in unemployment in July to a near three-year high raised concerns about an approaching recession.
Still, traders will pay close attention to any comments by Powell next week for guidance on the Fed’s thinking.
Traders will watch “to see if the Fed makes lots of hay about this number or the labor market and what they're really thinking. I suspect they'll have some guidance out for us next week,” Goldberg said.
Traders are currently pricing in a 44% probability of a 50 basis point cut, down from 53% on Tuesday, with and a 56% likelihood of a 25 basis point reduction, according to the CME Group’s FedWatch Tool.
(Karen Brettell)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. INDEXES STRUGGLE TO GAIN TRACTION IN EARLY TRADE - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES LITTLE CHANGED AFTER MOSTLY IN-LINE CPI - CLICK HERE
HOW YOU COULD JUSTIFY AUGUST'S STOCKS SELL OFF - CLICK HERE
BETTER-THAN EXPECTED UK INFLATION NOT ENOUGH FOR SEPTEMBER CUT - CLICK HERE
AND HAPPY AS THE SCREENS WERE GREEN - CLICK HERE
COOLER-THAN-EXPECTED BRITISH INFLATION DATA BOOSTS THE MOOD - CLICK HERE
MORNING BID: WELCOME TO THE CUTTING CLUB KIWIS - CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
