Activist Elliott, Southwest Airlines to begin settlement discussions, Bloomberg News reports
Corrects spelling of Elliott in first bullet point
Proposal would give Elliott representation on Southwest board, not control
Elliott called for special shareholder meeting for Dec. 10
Oct 19 (Reuters) -Elliott Investment Management and Southwest Airlines LUV.N have begun discussing a potential settlement that would avoid a proxy fight for control of the airline's board, Bloomberg News reported on Saturday, citing people familiar with the matter.
Elliott has proposed a framework that would give it representation on Southwest's board but not control, the people said, adding that the talks, which were progressing toward a resolution as of Saturday, have not been finalized and could fall through.
Southwest and Elliott did not immediately respond to a Reuters' request for comment.
On Monday, the hedge fund officially called for the special meeting to be held on Dec. 10 and submitted proposals to replace eight directors and take control of the board.
The company said it tried to reach a resolution to avoid a fight and noted that the timing of the proposed special meeting was designed to "maximize disruption" before one of the busiest travel periods of the year.
The activist investor which owns 10% of Southwest's common stock, has pushed for months to replace some members of the board, oust CEO Bob Jordan, and review its strategy to improve financial performance and boost the share price.
The airline unveiled several initiatives last month to shore up sagging profits, including partnerships, vacation packages for customers and aircraft sale-leasebacks.
As one of the biggest and busiest activist investors, Elliott has previously pushed for changes at coffee chain Starbucks SBUX.O, Salesforce CRM.N and Twitter.
Reporting by Urvi Dugar; Editing by Daniel Wallis
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
