Quick Brief – Core PCE holds steady at 2.6% y/y
Both headline and core PCE price indices hold steady
Dollar barely reacts to the release
Investors to pay more attention to next week’s NFPs
Both the headline and core PCE rates for July held steady at 2.5% and 2.6% y/y, respectively, confounding expectations of minor rebounds to 2.6% and 2.7%.
The US dollar barely reacted at the time of the release as the Fed’s favorite inflation metrics corroborate investors’ view that the Fed will proceed with a rate reduction in September.
The probability of a 50bps reduction remains at around 30%, with the total number of basis points worth of rate cuts by the end of the year resting at 100.
Considering that, at Jackson Hole, Powell noted that they will not tolerate further softening in the labor market, I believe that employment data may have become more important for traders than inflation numbers. After all, inflation seems to be confirming the narrative that it is on a sustained path to return to its objective of around 2%.
With that in mind, traders may now be sitting on the edge of their seats in anticipation of next week’s NFP report, where further cooling may increase the likelihood for the Fed to start this easing cycle with a bold 50bps rate cut.
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
