Finnish steelmaker Outokumpu's Q1 core profit misses estimates due to strike in Finland
Adds context on Europe in paragraphs 8-10, shares in 3
By Jagoda Darlak
May 7 (Reuters) -Finnish stainless steel maker Outokumpu OUT1V.HE on Tuesday reported first-quarter core profit below market expectations due to industrial action in Finland and a tighter scrap market.
The company's adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) fell 81% to 38 million euros ($40.87 million) in the January-March period, below analysts' forecasts of 46.0 million in a company-provided poll.
Shares were down 2.6% at 0803 GMT.
Workers in Finland went on strike in March, targeting exports, imports and cargo transportation, the latest in a series of union action in protest against government labour reforms and welfare cuts.
The group, which produces stainless steel from recycled stainless scrap, said the strike had a negative impact of about 30 million euros in the quarter, and expects a similar hit in the second quarter.
"We have done everything under our control to mitigate the situation in order to limit the negative impacts of the four-week strike to EUR 60 million from the earlier estimated EUR 80 million," CEO Heikki Malinen said in a statement.
The group's profitability was also impacted by a tighter scrap market, due to the lower supply of recycled material, it added.
In its Europe business area, which serves the group's key market, adjusted EBITDA dropped by 97% in the first quarter, but the group said the gradual recovery in the region has continued.
Weak European steel markets and low prices have been weighing on steelmakers' profits, which had hit record levels in 2021 and 2022.
Its stainless steel deliveries fell by 12% in the first quarter, but are expected to increase by 5-15% in the second,while adjusted EBITDA is forecast to be "at a similar or higher level" in the same period.
Last month, Swedish rival SSAB posted better than expected results, while Spain's Acerinox ACX.MC saw its EBITDA drop by a half.
($1 = 0.9299 euros)
Reporting by Jagoda Darlak in Gdansk; Editing by Louise Heavens, Shri Navaratnam and David Evans
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
