RTX sees labor challenges, exploring alternatives to China suppliers
Adds Safran CEO comments, context, paragraphs 3-7
By Tim Hepher and David Shepardson
WASHINGTON, Sept 10 (Reuters) -The head of aerospace and defense giant RTX RTX.N sounded the alarm on global supplychains in the wake of the COVID-19 pandemic and warned that finding qualified labor for in-demand jet industry production linesremains a "huge" challenge.
"The supply chain has not recovered," Executive Chairman Greg Hayes told the Global Aerospace Summit hosted by the U.S. Chamberof Commerce on Tuesday.
Aerospace bosses attending one of the industry's key annual events warned of ongoing disruption as high demand clashes with parts and labor shortages.
The head of France's Safran SAF.PA said aerospace was reeling from a succession of shocks, from an exodus of labor during the pandemic to problems with supplies of raw materials and higher energy prices following Russia's invasion of Ukraine.
All this comes as the industry faces high demand for new planes and engines at the same time as repair shops compete for similar parts to keep older planes flying, as airlines mobilize all the capacity they can to serve a rebound in air travel.
"We are in a period where there has never been such a tension between very strong demand and a supply chain that has been under pressure and suffered many shocks," Safran CEO Olivier Andries said, adding he expected more of this in 2025.
Geopolitical tensions also loom over the industry.
Hayes said RTXis reviewing its options when it comes to its Chinese suppliers in the event of any sudden worsening of current tensions, adding that RTX is making sure it has dual sources for all of its key components.
"We're also trying to minimize the geopolitical risk by saying - OK, we've got 2,000 suppliers in China today. What happens if, and we don't know what that if is - what happens if and how are we going to deal with that?" Hayes said.
"So we have been actively working again, not to pull suppliers or not to pull out of China, but to make sure that we have alternatives if we know something bad does happen."
A Chinese invasion of Taiwan would prompt the U.S. government to impose sanctions on China that could significantly impact U.S. companies. RTX halted purchases from Russian suppliers after Russia's invasion of Ukraine.
RTX has 14,000 suppliers worldwide.
"We monitor them every single day, not just for their delivery performance and quality, but also for their financial health and their staffing," Hayes said.
"Today, it's still a huge challenge to find qualified folks to work on some of these products and that is I'm afraid not gotten better nearly as quickly as demand has recovered."
Reporting by Tim Hepher and David Shepardson in Washington
Editing by Nick Zieminski and Deepa Babington
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.