Brazil's Campos Neto says markets perceiving less monetary intervention
Adds comment on China, prospects for upcoming rate-setting meeting in Brazil
By Howard Schneider
JACKSON HOLE, Wyoming, Aug 24 (Reuters) -Brazil's central bank chief Roberto Campos Neto said on Saturday that recent volatility may be showing the market is pricing in less room for fiscal and monetary intervention in the future.
Campos Neto, speaking at the Kansas City Federal Reserve'sannual economic conference in Jackson Hole, Wyoming, said it will get harder to discuss monetary transmissions without addressing fiscal issues.
Campos Neto, whose term ends in December, said deceleration in China could impact Brazil through a terms of trade shock or lower import prices for Chinese goods, though the net effect would depend on how big the slowdown is.
Central bankers from around the world flew into Jackson Hole this week to attend what has become the globe's premier economic gathering, the annual symposium in Grand Teton National Park.
The panel Campos Neto spoke on discussed monetary transmission, or exactly how much effect interest rate movements have on economic activity.
His remarks followed recent communication efforts by rate-setting members of the Brazilian central bank to emphasize that they remain united, considering all options for the upcoming Sept. 17-18 policy decision including a rate increase if necessary.
Campos Neto and other central bank directors have highlighted that there is no set guidance for the future, a stance they described as data-dependent.
In July, policymakers kept the Selic benchmark interest rate unchanged at 10.5% for the second consecutive time but toughened their rhetoric, citing the need for "even greater caution" and "diligent monitoring of inflation conditioning factors."
Annual inflation reached 4.5% in July, drifting further away from the 3% official target, which has a tolerance band of 1.5 percentage points in either direction.
Interest rate futures BCBWATCH are pricing an over 80% chance of a rate hike next month, which, if confirmed, would occur as the U.S. Fed readies monetary loosening.
Reporting by Howard Schneider in Jackson Hole, Marcela Ayres in Brasilia; Editing by Mark Porter and David Gregorio
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
