South African rand hits new 13-month high on signs of economic turnaround
JOHANNESBURG, Aug 30 (Reuters) -South Africa's rand strengthened to a fresh 13-month high on Friday, supported by improved investor sentiment on signs the domestic economy is starting to gain momentum.
At 0935 GMT, the rand was 0.7% higher at 17.63 per dollar ZAR=D3. It earlier hit 17.5950 against the greenback, a level not seen since late July 2023.
The rand's gains come ahead of U.S. core personal consumption expenditure data, a key inflation reading, later on Friday that could cement bets on a Federal Reserve interest rate cut next month.
Analysts have linked recent rand strength to a structural improvement on the supply side of Africa's most industrialised economy, with South Africa not witnessing rolling power cuts for over 150 days thanks to a big improvement in state power utility Eskom's performance.
"There have been no power cuts in South Africa for several months, which may not sound very impressive at first, but this has not happened in South Africa for years," Commerzbank FX analyst Volkmar Baur said in a research note.
Power cuts have hampered South Africa's economic growth for over a decade, with outages on a record 335 days last year.
Inflation also appears to have turned a corner.
Data released on Thursday showed annual producer inflation in South Africa dropped to 4.2% in July ZAPPIY=ECI.
July consumer inflation fell to a three-year low of 4.6% ZACPIY=ECI, falling close to the midpoint of the South African central bank's 3% to 6% target range and bolstering expectations the bank will cut its main interest rate ZAREPO=ECI for the first time in four years next month.
Baur said lower domestic interest rates could stimulate further investment and structural improvements in the economy.
"This positive development reduces the risk premium that the foreign exchange market has placed on South Africa in recent years and strengthens the rand," he added.
South Africa's central bank governor Lesetja Kganyago said on Thursday that the country was getting to grips with reforms that could lift its growth potential.
On the Johannesburg Stock Exchange, the Top-40 index .JTOPI was down 0.4%.
Reporting by Bhargav Acharya and Alexander Winning; Editing by Susan Fenton
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
