Lululemon to fast-track hot new styles after 'Breezethrough' fiasco
Updates Aug 29 story to add shares in paragraph 5
By Savyata Mishra
Aug 29 (Reuters) - Lululemon Athletica LULU.O on Thursday promised to fast-track hot styles to the market, after embarrassing reviews of its "Breezethrough" leggings prompted the pricey athleisure maker to pull them off shelves.
The Vancouver, Canada-based company stopped sales of the newly launched $98 leggings in July as shoppers criticized the V-shaped back seam of the tights as "unflattering". Others said the seam at the top of the waistband was digging into their waists.
"For 2025, we are fast-tracking still new styles within performance, shorts, tops and track suits," CEO Calvin McDonald said in a post-earnings call, referring to apparel for racket sports and office wear.
"We are optimistic that we will begin to see the benefits of these strategies over the upcoming quarter."
Lululemon shares seesawed in extended trading afterthe company cut its 2024 sales and profit forecasts on Thursday. Shares were up 4% in premarket trading on Friday.
The company, which posted a rare quarterly sales miss, said its women's business in North America disappointed because it was slow to launch spring styles, while colors and sizes were limited.
Second-quarter comparable sales rose 2%, but missed expectations of a 6.05% increase, driven by a 3% decline in sales in the Americas.
"When it comes to Lulu, when there's been missteps, they are good about addressing them and addressing them quite quickly," said Jessica Ramirez, analyst with Jane Hali & Associates.
The company did not have enough of the smaller sizes and they addressed that, she said. "Now they have the fast lane and they said they will be bringing innewness. The reassurance of having that fast lane gave more assurance to investors today."
Last quarter,CEO McDonald flagged a slower start to the year due to factors including a "missed opportunity in women's and bags". He said on Thursday the company was actively addressing.
"When looking at women's, we did not maximize the business in the U.S.,which was the result of several missed opportunities, including a color palette and our core assortment, particularly in leggings that was too narrow," he said.
A decade ago, Lululemon was slammed by shoppers after they sold see-through pants.
The "Breezethrough" leggings line was "a test and learn" with only limited inventory and did not hurt quarterly sales, Lululemon said.
"We took the right step of pausing on sales and look forward to reintroducing the fabric in the future," McDonald said.
Analysts have said the impact of the recent issues would be limited, thanks to Lululemon's more diversified women's product assortment and its expansion into men's apparel, which has been performing well.
"The negative impact of pulling Breezethrough itself shouldn't be material to results, but it puts more pressure on other innovation to carry more of the weight for brand buzz and driving traffic/conversion," Raymond James analyst Rick Patel wrote in a client note this week.
Lululemon's sales growth has moderated over the past year https://reut.rs/3Z4MsZb
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Sayantani Ghosh and Arun Koyyur
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
