Romanian central bank holds benchmark rate at 6.50%, flags inflation risk
Adds bank comment, updates throughout
BUCHAREST, Nov 8 (Reuters) -Romania's central bank held its benchmark interest rate ROINTR=ECI at 6.50% on Friday, its last meeting of the year, warning inflation may not return to target before 2026 while pending fiscal measures heightened uncertainty.
A majority of analysts had expected the decision, as widening budget and current account deficits ahead of presidential and parliamentary elections later this year have muddied the interest rate outlook.
Policymakers have cut interest rate twice this year during a calmer period of price growth, the last among their peers in Central and Eastern Europe to begin cutting rates.
Since then, the governor and two board members have warned inflation's downward trajectory would be more erratic. A board member told Reuters inflation may not fall back within the 1.5%-3.5% target until early 2026, later than expected.
The bank will unveil new 2024 and 2025 forecasts on Monday.
"The annual inflation rate will pick up slightly in the closing months of this year and will see a marked fluctuation in the first half of 2025,” the bank said in a statement.
"Significant uncertainties and risks stem from the future fiscal and income policy stance, given the fiscal-budgetary measures that might be implemented as of 2025 for budget consolidation purposes."
High spending ahead of presidential and parliamentary elections in November and December has widened the European Union state's budget and current account deficits. In October, rating agency S&P said inflation will likely stay above target through 2027.
Romania has yet to unveil a 2025 budget, with the coalition government mulling a seven-year timeframe to bring the country's deficit below the bloc's ceiling of 3% of economic output from an expected 7.9% this year.
"Our forecast that the policy rate will be cut to 5.25% by the end of next year had been a more hawkish forecast," said Capital Economics emerging Europe economist Nicholas Farr.
"We will review our forecasts after the elections next month, but the balance of risks are now clearly skewed to less easing next year."
The Romanian leu was flat versus the euro after the rate decision.
Reporting by Luiza Ilie
Editing by Christina Fincher
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
