Hedging a Trump victory with FX options
Oct 16 (Reuters) -With the U.S. election in just three weeks and former President Donald Trump regaining a lead in the polls, FX option dealers report increased demand for options to hedge the risk of a Trump victory.
Societe Generale think AUD/USD would be the most at risk from a Trump win and in a recent client note, are highlighting three trades to hedge that risk.
The note reminds readers of the initial USD outperformance after the 2016 election, where the AUD lost 6.7%. Fundamentally the AUD is also exposed to China and potential trade tariffs, while the USD would benefit from expected tax cuts and potential inflation risk.
Societe Generale's FX option trader notes AUD/USD implied and realised volatility increasing amid the USD rebound, but AUD put options are not increasing in similar proportions, which makes them appear cheap versus regular at-the-money implied volatilities and enhances the value potential of the following trading strategies.
With AUD/USD spot at 0.6720 a 2-month expiry 0.6500 AUD put with a knock-out trigger at 0.6200 only risks an up-front premium of 0.25% (16 USD pips). It allows the holder to sell AUD/USD at 0.6500 as long as 0.6200 has not traded by expiry.
A 2-month expiry 0.6550/0.6450 AUD put spread costs 0.35% and allows the holder to sell AUD/USD at 0.6550 but any profit is limited to 0.6450. This option has a maximum leverage of 4.4 times the premium if spot is below 0.6450 at expiry.
A 1-month expiry 0.6400 one touch for a premium of 15% of the total payout - would be claimed if 0.6400 trades before the option expires.
For more click on FXBUZ
AUD/USD https://tmsnrt.rs/3BMlFHE
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
