Global economic risks rise under late summer's apparent calm - CFRA
All three major U.S. stock indexes green
Comm svcs up most among S&P sectors; real estate, cons staples lag
STOXX 600 up 0.7%
Dollar, gold higher; bitcoin and crude both up >2%
U.S. 10-year Treasury yields edges up to ~3.88%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GLOBAL ECONOMIC RISKS RISE UNDER LATE SUMMER'S APPARENT CALM - CFRA
After early August's turmoil due to an unexpected spike in U.S. unemployment, calm has returned to the markets for now, although CFRA sees rising global economic risks while investors' sensitivity to upcoming data stays high.
"More recent economic reports on inflation, jobs, and retail sales suggest recession concerns are likely overblown for now. However, there are growing risks that the Federal Reserve has waited too long to start a new rate-easing cycle", global head of equity research at CFRA Paul Beland said in a note.
Markets have fully priced in a quarter-point cut next month, and even imply a 35% probability of a half-point easing. FEDWATCH
Corporate earnings reinforced during Q2 that they do not point to a recession, said the research firm, which estimates for the companies on the S&P 500 Index .SPX a growth of 9.2% and 14.7% for 2024 and 2025, respectively.
However, cracks in the consumer spending, the main driver of U.S. economic growth, are emerging as consumers "are having to prioritize necessary goods" with the excess of savings from the pandemic depleted, it said.
In such a fragile environment, CFRA recommends an asset allocation mix of 60% equities (45% U.S., 15% International), 35% Bonds, and 5% Cash.
It suggests equities should be the largest asset class in a moderate risk portfolio, as it currently see the odds of a recession over the next year at about one in three.
However, CFRA warns that the biggest risk to equity valuations will be any deviation in growth expectations coupled with a prolonged weakness in job market.
(Matteo Allievi)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
THURSDAY DATA: GDP (AND OTHER STUFF) CLICK HERE
UPBEAT GDP REVISION REMEDIES NVIDIA HANGOVER CLICK HERE
BRITISH BANKS CAUGHT IN BUDGET CROSSHAIRS CLICK HERE
MIXED PICTURE: NVIDIA DOWN, EUROPEAN TECH UP CLICK HERE
BURBERRY TO CHECK OUT OF FTSE 100 NEXT WEEK CLICK HERE
STOXX 600 RISES TO 6-1/2 WEEK HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AFTER NVIDIA RESULTS CLICK HERE
NVIDIA WATCH PARTY OVER, BACK TO INFLATION VIGILCLICK HERE
GDP contributors https://reut.rs/4dGTQ1u
GDP consumer contribution https://reut.rs/4cQI6Ih
Continuing claims and JOLTS new hires https://reut.rs/3WXBQJ2
Pending home sales https://reut.rs/3X3hEpi
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
