The macro ghosts haunting Brazilian equities
All three major U.S. stock indexes green
Energy up most among S&P sectors; cons staples lag
Dollar, gold higher; bitcoin and crude both up nearly 2%
U.S. 10-year Treasury yields edges up to ~3.87%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THE MACRO GHOSTS HAUNTING BRAZILIAN EQUITIES
Brazilian stocks recently touched record highs, but some analysts point to potential headwinds on the macroeconomic front that could limit gains for equities in Latin America's largest economy.
In a recent note, BCA Research strategists say rising inflation, an increasingly worse debt-to-GDP ratio, and depreciation in the real BRL= are likely to weigh on returns from Brazilian stocks.
"A positive output gap, a tight labor market, loose fiscal policy and the lagged effects from previous rate cuts are likely to lead to inflation overshooting the central bank’s target," the strategists say.
"A depreciating real will further exacerbate price pressures via higher import prices."
The latest consumer inflation print from Brazil showed inflation slowed to 4.35% in August, but that is still well above the central bank's 3% target.
Despite being among the earliest central banks to start easing policy, Brazil's central bank has kept rates on hold in its past two meetings and said it will raise rates again if needed to bring inflation to its target.
Increasing government spending is also a source of caution, BCA Research says.
Similarly, analysts at Tellimer Research also worry about debt dynamics in the country, noting that Brazil has the widest overall fiscal deficit in the region, reaching 7.7% of GDP in 2023.
The Bovespa index .BVSP has gained just 1.3% this year, versus an over 7% rise in MSCI's index of global emerging market stocks .MSCIEF.
Still, it has fared better than a gauge of Latin Amercia's biggest stocks .MILA00000PUS, which is down over 16% year-to-date.
On the other hand, BCA strategists recommend emerging market investors maintain a neutral allocation to Brazilian stocks.
"Brazilian stocks are oversold relative to EM equities and Middle East instability is supportive of oil prices."
(Lisa Mattackal)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
SCHWAB CLIENTS CONFIDENT IN MARKET, NOT ELECTION CLICK HERE
GLOBAL ECONOMIC RISKS RISE UNDER LATE SUMMER'S APPARENT CALM - CFRA CLICK HERE
THURSDAY DATA: GDP (AND OTHER STUFF) CLICK HERE
UPBEAT GDP REVISION REMEDIES NVIDIA HANGOVER CLICK HERE
BRITISH BANKS CAUGHT IN BUDGET CROSSHAIRS CLICK HERE
MIXED PICTURE: NVIDIA DOWN, EUROPEAN TECH UP CLICK HERE
BURBERRY TO CHECK OUT OF FTSE 100 NEXT WEEK CLICK HERE
STOXX 600 RISES TO 6-1/2 WEEK HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AFTER NVIDIA RESULTS CLICK HERE
NVIDIA WATCH PARTY OVER, BACK TO INFLATION VIGILCLICK HERE
GDP contributors https://reut.rs/4dGTQ1u
GDP consumer contribution https://reut.rs/4cQI6Ih
Continuing claims and JOLTS new hires https://reut.rs/3WXBQJ2
Pending home sales https://reut.rs/3X3hEpi
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
