From red tide to green tidal wave, US stocks poised to jump on Trump win
U.S. equity index futures sharply higher; Russell 2000 surge >5%
Mortgage market index 191.4 vs 214.5 last week
Euro STOXX 600 index well off highs, now up ~0.4%
Dollar jumps; bitcoin rallies ~7%; gold, crude both down ~3%
U.S. 10-Year Treasury yield advances to ~4.44%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FROM RED TIDE TO GREEN TIDAL WAVE, U.S. STOCKS POISED TO JUMP ON TRUMP WIN
U.S. equity index futures are surging with futures tied to the S&P 500 and Dow hitting record highs ahead of the open on Wednesday after Republican Donald Trump won the 2024 U.S. presidential election.
E-mini S&P 500 futures EScv1 are jumping more than 2%, while those tracking the Dow 1YMcv1 are advancing nearly 3%. A thrust to new highs would keep the S&P 500 index .SPX focused on the 6k psychological level, as well as a long-term resistance line from its 1929 high, which, on a monthly basis, resides around 6,075 in November.
Trump's victory is also powering a rally in so-called Trump trades, while the U.S. 10-year Treasury yield US10YT=RR is jumping, bitcoin BTC= has hit a record high and the dollar =USD is gaining.
According to the CME's FedWatch Tool, the probability that the Fed cuts rates by 25 basis points (bps) at the conclusion of this week's FOMC meeting on Thursday is still showing a virtual lock - at around 97% from 96% on Tuesday. The chance that the FOMC sits on its hands and leaves rates unchanged is now at about 3% from 4%.
Looking out to the December 17-18 FOMC meeting, the FedWatch Tool is still showing a bias for rates to be in the 4.25%-4.50% area vs the current target rate of 4.75%-5.00%. Conviction in that bias, however, has dipped since Tuesday. It now stands at about 69% vs 77%.
After ending Tuesday at 4.291%, the U.S. 10-Year Treasury Yield US10YT=RR has hit a high of 4.479%. It's now around 4.44%. With this, it's battling the resistance line from its October 2023 high which is around 4.44%.
Nearly all S&P 500 sector SPDR ETFs are higher in premarket trade with financials XLF.P, up more than 5%, posting the biggest rise. Interest-sensitive utilities XLU.P, trading off more than 1%, are the sole loser.
The SPDR S&P regional banking ETF KRE.P is surging nearly 8%.
Regarding the election, Matt Orton, chief market strategist at Raymond James Investment Management, in St. Petersburg, FL said:
"I expected yields to move higher, but I am a little bit surprised just to the extent that we're seeing the 10-year Treasury move given the appreciation we've seen over the past month or so."
Orton added "I start to worry when yields cross the 4.50% mark. If we don't reverse that upward trend, I would be more reticent to add too much more risk until we hear from the Fed or get a little bit more guidance with respect to where terminal rates might lie."
"It'll be interesting to see whether or not equities will tolerate that type of increase in yields for too long."
Here is a premarket snapshot:
(Terence Gabriel, Carolina Mandl)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. FISCAL RISKS MAY LURE BOND VIGILANTES - CLICK HERE
STOXX EYES BEST DAY IN A YEAR, VOLATILITY CRUSHED - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES RISE, NOVO EARNINGS - CLICK HERE
'TRUMP TRADES' IN FULL SWING - CLICK HERE
Premarket11062024 https://tmsnrt.rs/3CpE4Ks
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
