Global growth angst pushes copper to 4-month low
Updates prices
By Pratima Desai
LONDON, Aug 5 (Reuters) -Copper prices tumbled to four-month lows on Monday as a deteriorating demand outlook in China and the United States, the world's two largest economies, triggered a sell-off of the metal used in power and construction.
Signs of stalled industrial activity in top consumer China has weighed on copper prices on the London Metal Exchange (LME) for the past few months. Prices have dropped by 20% since hitting record highs above $11,100 in May.
Benchmark copper CMCU3 on the LME was down 1.9% at $8,887 a metric ton by 1058 GMT from an earlier $8,880 a ton, its lowest since March 28.
A weak monthly U.S. jobs report last week and a string of weak earnings reports from large technology companies has further undermined confidence across commodity and equities markets.
"These markets are all linked. Metals and energy markets are sensitive to macro themes," said Liberum analyst Tom Price. "Equity investors effectively link some of their portfolio to commodity markets either directly or through indices."
European shares fell to multi-month lows while Japanese shares at one point exceeded their 1987 Black Monday loss as investors fled equities markets on U.S. recession fears.
Growing expectations of deeper interest rate cuts by the Federal Reserve to shore up growth hit the U.S. currency, which should eventually help to support demand for dollar-priced metals.
In the near-term, however, the copper market is fretting about climbing inventories in LME-approved warehouses MCUSTX-TOTAL, which have risen by more than 140% since mid-May to three-year highs of 251,350 tons
Most of the copper delivered to LME warehouses in Asia is of Chinese origin, according to industry sources.
Elsewhere, lead CMPB3 hit $2,003 a ton for its lowest in more than four months. Weak demand and high stocks MPBSTX-TOTAL in the LME system are behind lower prices for the battery metal, which was last down 0.7% at $2,008.
Ample stocks are behind the persistent discount for cash metal over the three-month contract CMPB0-3 since March.
In other metals, aluminium CMAL3 slipped 0.9% to $2,243 a ton, zinc CMZN3 ceded 0.9% to $2,628, tin CMSN3 was down 1.4% at $29,775 and nickel CMNI3 retreated by 0.4% to $16,215.
Reporting by Pratima Desai
Editing by David Goodman
For related news and prices, click on the codes in brackets: LME price overview RING= COMEX copper futures 0#HG: All metals news MTL All commodities news C
Foreign exchange rates FX=SPEED GUIDES LME/INDEX
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
