Kellanova shares pop on report of Snickers maker Mars mulling buyout
Updates shares, adds broader market moves in paragraph 6, details on Kellanova's results and background in paragraphs 8, 11
By Savyata Mishra
Aug 5 (Reuters) -Shares of Pringles maker Kellanova K.N surged 18% in early tradingon Monday, after a Reuters report said candy giant Mars was exploring a potential buyout of the company.
A deal between family-ownedMars and Kellanova, known for snacks brands such as Rice Krispies Treats and Pop-Tarts, would be one of the biggest ever in the packaged food sector.
"We believe that K's portfolio of popular snack brands will fit well with Mars' and help them expand scale in international markets," TD Cowen analyst Robert Moskow said.
Dealmaking in the packaged food space has picked up since last year, including Campbell Soup's $2.33 billion buyout of Rao's pasta sauce owner Sovos Brands and J.M. Smucker's SJM.N acquisition of Twinkies maker Hostess Brands for $5.6 billion.
Analysts have said Kellanova's deal with Mars could usher in more consolidation in the sector.
Kellanova shares rose to$74.33 onMonday even as broader U.S. stocksfell on fears of the country tipping into recession.
Chicago-based Kellanova had a market value of about $27 billion, including debt, as of the stock's Friday close.
In its second-quarter results, the company raised its annual organic sales and profit forecasts, owing to steady demand for its largest brand Pringles and effective promotions.
D.A. Davidson analyst Brian Holland expects Kellanova to fetch upwards of $87 per share in a takeout, based on 15 times its projected earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) over the next 12 months.
"Mondelez could be seen as another potential acquirer, though we view the implied leverage as a limiting factor," Holland said.
Kellanova made up the global snacking business of Kellogg, before the packaged food giant spun off its slow-growing North America cereal unit WK Kellogg KLG.N last October.
Sales growth at U.S. packaged food companies such as Kraft Heinz KHC.N, Mondelez MDLZ.O and Hershey HSY.N have taken a hit as budget-strapped customers save their dollars for essential purchases and hunt for cheaper, private-label alternatives to pricier branded items.
"At times like this when growth slows, balance sheets are relatively clean, and valuations dip, the market leaders in food tend to look more closely at big combinations to drive cost synergies," TD Cowen's Moskow said.
Kellanova's forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, was 16.50, compared with Hershey's 20.99 and Mondelez's 19.69.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
