Don't put all your eggs in one basket, even if it screams AI!
U.S. stock indexes rise; Nasdaq out front up >1%
S&P sectors: Consumer disc up most, materials biggest laggard
Dollar dips, crude up; gold off <1%; bitcoin up ~3%
U.S. 10-year Treasury yield edges down to ~4.58%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
DON'T PUT ALL YOUR EGGS IN ONE BASKET, EVEN IF IT SCREAMS AI!
The fanfare around the potential of artificial intelligence has made the U.S. technology sector dizzyingly expensive, leaving alternatives in emerging markets well positioned to propel that momentum further.
Much of the optimism around AI has been U.S. centric and revolving around names like Nvidia NVDA.O and Microsoft MSFT.O. But those firms that play a crucial role in the AI supply chain, particularly in emerging Asia, have been left out.
"Asian tech in particular is an area that's poised for growth that we think is attractive," Chris Jackson, senior vice president at UBS Wealth Management told Reuters in an interview although he notes that a near term overhang for emerging markets is the Fed delay in cutting rates.
Similarly, analysts at Pictet Asset Management classify attractive opportunities in South Korea, Taiwan and China that fall under various parts of the graphic processing unit (GPU) supply chain.
U.S. chip designers like U.S. market-darling Nvidia NVDA.O have most of their chips produced, packaged and embedded into servers by Taiwan-based companies, with Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 2330.TW standing at the top of that list.
And as the AI market broadens, companies that manufacture cheaper chips for Nvidia's U.S. competitors are expected to benefit, given that the AI poster-child's products are expensive and in limited supply, according to Pictet.
Alternatives to the chip industry leader's GPUs are Application Specific Integrated Circuits (ASIC) powered servers, namely those production by Taiwan's Alchip Technologies 3661.TW and Wiwynn Corp 6669.TW. ASIC chips offer cost savings of around 10-20 per cent and delivery times are shorter.
The next phase of the boom is expected to be in the AI-enhanced smartphone and computer hardware segments that could benefit Asia-based hardware firms such as South Korea's Samsung Electronics 005930.KS.
In its report Pictet cited an estimate for a compounded annual growth rate of around 80% through to 2027 in unit sales of AI enabled phones from analysts at Counterpoint Research and KB Securities.
In terms of valuation, TSMC, Samsung and Wiwynn are trading between 13.8x and 19.9x times their forward earnings compared with valuations of around 27.5x for the S&P 500's information technology sector's .SPLRCT and the Philadelphia SE Semiconductor index .SOX, according to LSEG data.
"The upshot to all this is that investors have several options through which to capitalise on the advance of AI. Emerging Asian tech companies are among the most promising," said Chi Ho Wong, senior investment analyst at Pictet Asset Management in a research note.
(Johann M Cherian)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
SO WHAT HAPPENED IN APRIL? - CLICK HERE
THURSDAY DATA: PRELUDE TO PAYROLLS - CLICK HERE
WALL STREET EYES A DOVISH WAIT - CLICK HERE
U.S. INDEX FUTURES CLIMB EARLY AS INVESTORS DIGEST FED - CLICK HERE
A BALANCING ACT TO LURE INFLOWS INTO UK EQUITIES - CLICK HERE
THE UK HAS ITS PREMIUM STOCKS TOO! - CLICK HERE
POST-DATA PRICE ACTION SUGGESTS STAGFLATION FEARS - UBS -CLICK HERE
SCOPE FOR MORE EPS UPGRADES IN EUROPE - BOFA - CLICK HERE
STOXX GOING NOWHERE, "LOW QUALITY BEAT" FOR NOVO - CLICK HERE
EUROPE EYES MUTED START POST-FED - CLICK HERE
INTERVENE, RINSE, REPEAT - CLICK HERE
EM chipmakers trade cheaper than Nvidia https://tmsnrt.rs/44tATvh
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
