Canada inflation cools to 2.7%, bets rise for rate cut next week
Adds market bets, context, currency in paragraphs 2, 3, 11
By Ismail Shakil
OTTAWA, July 16 (Reuters) -Canada's annual inflation rate cooled a tick more than expected to 2.7% in June, largely due to softer growth in gas prices, while core inflation measures were marginally down, data showed on Tuesday.
The inflation reading is the last critical data point before the Bank of Canada's interest rate announcement next week and the easing of consumer prices in June bolsters hopes the bank would cut its key overnight rate by another 25 basis points.
Financial markets advanced their bets for a rate cut at the central bank's July 24 rate announcement to 88% from 82% previously before the data was released.0#BOCWATCH
Analysts polled by Reuters had forecast the inflation rate would come downto 2.8% from 2.9% in May, which was an unexpected rise.
Month-over-month, the consumer price index was down 0.1%, compared with a forecast for no change. This was the first deceleration in the monthly inflation rate since December, Statistics Canada data showed.
Tuesday's data showed that headline inflation was cooler than the BoC's 2.9% inflation forecast for the end of the first half of 2024.
The central bank, in forecasts released in April, said inflation is expected to gradually slow down to under 2.5% in the second half of 2024 before reaching the bank's 2% target in 2025.
The BoC will publish updated forecasts on July 24, along with its rate decision.
Last month, the bank became the first central bank amongst the G7 nations to trim borrowing costs by25 basis points, after holding it at a more than two-decade high for about a year.
The average of two of the Bank of Canada's preferred measures of underlying inflation - CPI-median and CPI-trim - eased slightly to 2.75% in June from 2.80% in May.
The Canadian dollar CAD= shed gains after the data with the loonie trading down 0.1% to 1.3695 against the U.S. dollar, or 73.02 U.S. cents.
The deceleration in headline inflation was largely attributable to a slowdown in gasoline prices, which rose at an annual rate of 0.4% in June, down from 5.6% in May. Excluding gas prices, the CPI rose 2.8% on an annual basis, Statscan said.
An increasein prices for food purchased from stores as well as a smaller decline for cellular services in June offset somecooling in prices.
Excluding food and energy, prices rose 2.9% in June, the sameas in May.
Service prices increased 4.8% annually in June, compared with a 4.6% rise in May, while goods inflation slowed to 0.3% from 1%.
Reporting by Ismail Shakil and Promit Mukherjee; Editing by Chizu Nomiyama
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
