NY Fed finds rise in credit rejection rate in June
By Michael S. Derby
July 15 (Reuters) -Credit rejection rates were higher in June than earlier in 2024 but slightly lower than a year ago, new data from the Federal Reserve Bank of New York said on Monday.
The bank said that in its June Credit Access Survey, credit rejection rates rose to 21.4% as of last month, relative to the 18.7% rejection rate seen in February. The rejection rate seen in June is just under the 21.8% rejection rate seen the same month a year ago, and flirts with levels last seen in the latter half of 2018.
The uptick in rejection rates comes as fewer households are applying for credit. The bank said that in June applications for any type of credit moved to 41.2% of survey respondents, from 43.4% in February. The survey also found a slight decline in respondents' expectations that they would apply for credit in the future.
Rising headwinds for credit access come as the Federal Reserve has stuck steadfastly at keeping short-term borrowing costs high to bring down elevated inflation. Although some data have pointed to some fraying around the edges of households’ financial situations the overall state of the economy has remained relatively strong, and as inflation has decelerated, Fed officials are actively weighing whether to cut their interest rate target soon.
In a research note on Monday, Goldman Sachs Chief Economist Jan Hatzius wrote “we may be approaching an inflection point at which further softening in labor demand results in a bigger and much less welcome increase in unemployment,” adding “we see a solid rationale for cutting as early as the July 30-31 meeting.”
Reporting by Michael S. Derby; Editing by Andrea Ricci
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.