Australia's Pilbara Minerals to buy Latin Resources for $369 mln
Adds shares and analyst comments in paragraphs 4, 6-8
Aug 15 (Reuters) -Australian lithium miner Pilbara Minerals PLS.AX said on Thursday it would acquire smaller peer Latin Resources LRS.AX for an implied value of A$559.9 million ($369.4 million) in a move to diversify its operations.
Latin Resources shareholders will receive 0.07 new Pilbara shares for each share held, under the all-share deal.
Based on Pilbara's last closing price, the deal implies a value of A$0.20 per Latin Resources share, a 66.7% premium to its last closing level.
On Thursday, after the deal was announced, shares of Latin Resources soared 56% in their biggest one-day percentage gain since April 2022.
The transaction will give Pilbara control of Latin Resource's flagship Salinas Lithium Project in Minas Gerais, Brazil, and exposure to the growing North American and European battery market.
"While Minas Gerais is a mining friendly jurisdiction, the challenge will be convincing the market that diversifying into Brazil makes sense with a less-than-stellar track record from ASX miners," analysts at Citi wrote.
Analysts at RBC Capital Markets also said they see "limited operational synergies", with the deal being a drag on Pilbara's earnings in the near term.
Pilbara's shares fell as much as 6.7% on Thursday to their lowest level since August 2022.
Latin Resources board unanimously recommended the deal in the absence of a better proposal.
($1 = 1.5158 Australian dollars)
Reporting by Sneha Kumar; Editing by Mohammed Safi Shamsi, Rashmi Aich and Tom Hogue
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
