Middle East tensions drive oil prices
A look at the day ahead in European and global markets from Rae Wee
Oil prices are headed for their largest weekly rise in over a year on Friday, spurred by escalating Middle East tensions that have cast a pall over global markets ahead of the weekend.
Most equity indexes and stock futures were in the black, but gains were capped as investors speculated that Israel could imminently carry out retaliatory strikes on Iran.
Brent crude futures LCOc1 were set to gain around 8% for the week - its steepest since February 2023, while U.S. crude futures' CLc1 8.2% weekly rise would be the largest since March last year.
Markets may have found some solace from U.S. President Joe Biden saying he did not believe there is going to be an "all-out war" in the Middle East. However, he did previously indicate that the U.S. was discussing strikes on Iran's oil facilities as a response to Tehran's missile attack on Israel.
Notwithstanding oil's recovery from a low base and prices reverting to levels seen only a month ago, world stocks and investors' risk appetite are beginning to feel the pressure.
Should geopolitical tensions persist and oil prices continue to rise, investors may need to reassess their inflation forecasts.
The risk of a widening conflict in the Middle East is likely also keeping Federal Reserve Chair Jerome Powell on his toes, and perhaps had some part to play when he said the U.S. central bank would likely stick with quarter-percentage-point interest rate cuts moving forward.
The last thing he would want is for the Fed to ease policy too quickly only to see a resurgence in inflation.
Of course, resilience in the U.S. economy is also the more obvious - and less worrying - reason to go slower on rate cuts.
September's nonfarm payrolls report takes centre stage later in the day, though recent data showing continued strength in the labour market and impressive services sector activity implies there is little to be nervous about heading into the release.
The day will also see a slew of speeches from European Central Bank policymakers and one from Bank of England's (BoE)chief economist Huw Pill.
It remains to be seen whether Pill could strike the same dovish tone as his boss Andrew Bailey, who said the BoE could move more aggressively to cut interest rates if inflation pressures continue to weaken.
In some good news elsewhere, U.S. East Coast and Gulf Coast ports began reopening on Thursday night after dockworkers and port operators reached a wage deal to settle the industry's biggest work stoppage in nearly half a century.
Key developments that could influence markets on Friday:
- U.S. nonfarm payrolls report (September)
- Bank of England's Huw Pill speaks
- Speeches from various European Central Bank policymakers
Oil price wary amid prospects of war escalation https://reut.rs/3zM4k0O
Rising unemployment, rising risk https://reut.rs/4dvNtxQ
Editing by Jacqueline Wong
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
