Dollar drops as Fed cuts rates, traders unwind some Trump trades
Fed cuts rates by 25 bps as expected
Powell says election won't impact near-term Fed policy
Traders seen taking profits from Trump trades
Updated throughout at 15:45 EST
By Karen Brettell and Amanda Cooper
Nov 7 (Reuters) -The dollar held onto earlier losses on Thursday after Federal Reserve Chair Jerome Powell failed to offer any strong clues that the U.S. central bank was likely to pause rate cuts in the near-term, after a widely expected 25 basis point reduction.
Traders also closed out some profitable bets on a Donald Trump presidency after his election victory on Tuesday.
Fed policymakers took note of a job market that has "generally eased" while inflation continues to move towards the U.S. central bank's 2% target.
A much stronger than expected jobs report for September raised expectations that the Fed may make fewer rate cuts, though was followed by surprisingly weak data for October. Analysts said that jobs gains last month were hurt by hurricanes and labor strikes.
In Powell's comments "there was no indication that a pause is under consideration at the Fed. It sounds like they want to get below 4% or very close before thinking about pausing. That's a surprise given the strength of economic data," said Adam Button, chief currency analyst at ForexLive in Toronto
Powell also said that the election won't impact Fed policy in the near-term, saying the U.S. central bank won't speculate on how policies will affect Fed goals.
Traders are pricing 75% odds the Fed will cut rates again in December, up from 69% on Wednesday, according to the CME Group's Fed Watch Tool.
The dollar index =USD was last down 0.67% at 104.40. It hit a four-month high of 105.44 on Wednesday as investors priced in Trump policies.
Trump is expected to clamp down on illegal immigration, enact new trade tariffs, maintain or introduce new tax cuts and loosen business regulations, which analysts see as boosting growth and inflation.
The dollar weakened on Thursday, however, as traders closed some of these positions.
"In the three weeks prior to the election there was a lot of dollar buying and positioning was already quite long the dollar, so I think today's reversal is probably explained by some of these red sweep trades that were put on before the election maybe being partially squared,” said Vassili Serebriakov, an FX strategist at UBS in New York.
Republicans also won the Senate majority, putting the party on track for a clean sweep that would allow it to make larger legislative changes. They are leading the race to win the House of Representatives, though this has yet to be decided.
Serebriakov added that further large gains in the U.S. currency may be unlikely before the impact of new policies including tariffs is felt over the coming two years.
Some market participants are also speculating that tariffs may be used as a negotiating tool and that Trump won't necessarily introduce all the policies he has campaigned on.
"The market is pricing in a return of the first version of Trump, not the guy who is saying he's putting on 10 percent across-the-board tariffs," said Button.
Sterling rose after the Bank of England cut interest rates by 25 basis points but said it expected UK inflation and growth to pick up more quickly than it had previously anticipated.
It GBP=D3 was last up 0.78% at $1.2979.
The euro EUR=EBS rose 0.62% to $1.0794.
The single European currency shrugged off political crisis in Germany, where the already awkward coalition led by Chancellor Olaf Scholz collapsed late on Wednesday.
The greenback fell 1.05% to 153.01 yen JPY=EBS.
The Japanese currency is likely to be hurt by a wide interest rate differential with the United States following Trump's victory. That could heighten pressure on the Bank of Japan to raise interest rates as soon as December to prevent the yen from sliding back toward three-decade lows.
Sweden's Riksbank cut rates by half a point, as expected, leaving the crown up 1.74% against the dollar SEK=, while Norges Bank left Norwegian rates unchanged, with the greenback tumbling around 1.8% against the currency NOK=.
Bitcoin BTC= gained 0.74% to $76,543, after earlier reaching a record $76,980.
Trump is expected to enact a more favorable regulatory environment for the crypto industry.
US inflation and interest rates https://reut.rs/3UGpnJo
Reporting by Karen Brettell and Amanda Cooper, editing by Franklin Paul and Sandra Maler
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
