China rate cuts looming, US booming
By Jamie McGeever
Oct 21 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
The trading week in Asia opens against an increasingly bullish global backdrop fueled by continued strength in U.S. stocks, but with local sentiment more circumspect due to the uncertainty surrounding China's deep-rooted economic problems.
The People's Bank of China is expected to cut its loan prime rates on Monday, Beijing's latest move in a series of monetary, fiscal and liquidity support measures to shore up the imploding property sector, revive growth and fight off deflation.
PBOC Governor Pan Gongsheng told a financial forum in Beijing on Friday that the LPR will be reduced by 20 to 25 basis points on Monday, the official Xinhua news agency quoted Pan as saying.
The PBOC also on Friday unveiled new measures to inject more than $100 billion into the country's stock market, which helped lift Shanghai's blue chip equity index by 3.6%, while the MSCI Asia ex-Japan index rose 1.6% for its best day since Sept. 26.
China's economic "data dump" on Friday wasn't as bad as many feared it could have been, and annual GDP growth in the third quarter was slightly above consensus at 4.6%.
But as economist Phil Suttle notes, the past two quarters have been unusually weak, delivering 2.75% growth on a seasonally-adjusted annualized basis, "the weakest two-quarter growth rate in modern times" outside of COVID-related shutdowns.
Little wonder Beijing has sprung into action.
Stocks have responded positively, but bond yields are sliding again. They initially spiked higher on hopes the support measures, which include substantial bond issuance, will reflate the economy but 10-year yield is once again within sight of 2.00%.
U.S.-Sino trade wars have been pushed to the forefront of investors' minds again after Republican presidential candidate Donald Trump said he would impose additional tariffs "at 150% to 200%" on China if China were to "go into Taiwan," the Wall Street Journal reported on Friday.
The U.S. juggernaut, meanwhile, keeps rolling on - economic data are beating expectations, GDP growth is tracking well over 3%, incoming earnings are strong, and Wall Street is hitting new highs.
But perhaps the optimism is overdone. Analysts at Raymond James note that short-term options and technical indicators are getting skewed, suggesting the market may be "ripe for a period of consolidation or vulnerable to a near-term pullback."
Financial conditions are easing around the world, as central banks cut rates and stocks march higher. On that score, investors in Asia will keep close tabs on the dollar, which has recovered recently and is at a three-month high.
Friday's Morning Bid Asia newsletter incorrectly stated that Malaysia would announce GDP data later in the day. The preliminary GDP will be released on Monday, Oct. 21.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Monday:
- China loan prime rate decision
- Malaysia GDP (Q3)
- Reserve Bank of Australia deputy governor Andrew Hauser speaks
Global stocks in 2024 https://tmsnrt.rs/3Nw32tU
China market rollercoaster https://reut.rs/3BWQcSW
China economy snapshot https://reut.rs/48aIbWG
Reporting by Jamie McGeever
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
